三步搞定基金理财

    对于理财，你或许早已跃跃欲试，但又担心金融知识欠缺而不敢尝试。或者，你还在犹豫投什么，觉得股票和期货风险过大，而存款和理财产品收益又太低。那么，突显专业理财特质、又能兼顾风险与收益的基金就值得考虑了。

    近年来，基金作为大众资产配置主流品种的地位逐渐被认可。到2013年11月底，我国境内基金管理公司已达88家，基金资产规模已突破4万亿元。其中定位于普通大众的公募基金发行数量已超1500只，资产规模近3万亿元。基金市场迅猛发展，为大众提供了广阔的选择空间，但基金类型各异、产品众多，让人难以抉择。在此建议遵循以下三步：

    第一步：了解自己的偏好、预期和耐性。

    基金投资的关键是了解自己的心性是否与基金的特性相匹配。一是风险偏好。现在购买金融资产，按规定都会事先对购买者的风险偏好进行测试。看起来只是走走形式，却是投资理财最重要的前提。基金不仅收益不确定，还有本金亏损的风险，如果不了解自己的风险偏好，很容易在亏损时遭受财务和心理双重重创。如果家庭财富积累较少、支出负担较重，对未来收入预期不是很好，建议把风险偏好降低，选择债券型、货币型等风险较小的基金，少考虑股票型基金。

    二是收益预期。风险与收益对等，较低的风险一般对应较低的投资收益。一般而言，预期收益从高到低的基金类型是股票型、混合型、债券型和货币型，它们的风险排序也是一样。有报告显示，2012年预期年收益率在5%—10%之间的投资者占42%，预期收益率超过10%的投资者虽然也有43%，但近年来，投资者对基金收益率的预期在逐年下降。现在大多数人应该都不会期望靠基金发大财，但为了追逐尽量高的收益率而面临着承受不了的风险的人，仍然不在少数。

    三是耐性。基金更适合长期投资，不适合炒短线、赚快钱。只有通过较长期持有，才可能平缓经济周期和市场波动的风险，获得符合预期的收益。耐性与性格、预期有关，但更重要的，是你用来买基金的钱在较长的期限内一定不会用到。

    第二步：了解基金。

    做好思想准备后，就可以选择合适的基金了。选择基金要做到三了解：一是要了解基金产品。重点看基金过往的业绩、回报水平和稳定性。二是要了解基金种类，主要分为股票型、债券型、混合型、货币型等，每种基金产品都会公布其配置资产大类的结构比例。再进一步，还应该了解基金配置的具体资产，比如股票型基金重仓蓝筹股还是创业板，债券型基金主要买国债还是公司债，这体现的是基金的风格和投资逻辑，直接关系到风险与收益水平。三是要了解基金管理人，其历史业绩、品牌声誉、投资理念、研究能力、风险控制水平等信息都是需要掌握的。

    第三步：成为自己基金的基金经理。

    选择基金，意味着选择了专业资产管理人帮你投资，但并不能放任不管。因为基金经理只为你选择的基金负责，而如何选择基金则全靠你自己。因此，你要成为自己基金的基金经理，事先确定投资策略和配置规划，选择配置不同管理人、不同类型、不同收益水平的几个基金组成基金资产组合。

    选好基金后同样需要积极管理，“懒人买基金”绝对是认识误区。经济周期波动对不同类型资产的影响是不同甚至截然相反的，所以什么时机选择什么基金尤为关键。这方面的方法很多，美林投资时钟策略最具代表性。该理论将经济周期分为衰退、复苏、过热、滞胀四阶段，衰退期债券收益率最高，复苏期应该投资股票，过热期大宗商品最理想，滞胀期则是现金为王。在这四个时期应该选择相应种类的基金。

    基金投资期间，财务约束与资金管理也很重要。用来买基金的钱不能一股脑全投进去，要有仓位的概念，把总资金分成若干份，选择时机分批买入和卖出基金，并经常留有余仓以备机动。要注意的是，不要因为基金在短期内获得了高回报，或者认为自己已经是基金投资高手，就盲目增加基金投资，应设定好基金投资在家庭资产配置中的固定比例并严格遵守，同时及时将基金收益变现，或转换成其他资产。