盛新锂能披露近日公告称，其向特定对象发行股票申请获得深交所受理。根据募集说明书，盛新锂能此次计划定增募集资金总额不超过53亿元，扣除发行费用后拟用于木绒锂矿采选尾工程项目及补充流动资金。
近期，包括盛新锂能在内的多家企业锂资源项目建设、投产提速，为锂资源供应增量打下坚实基础。不过业内人士认为，矿山投产不等于产能立刻释放，叠加海外资源国政策多变，全球锂市迎来供给宽松窗口仍需时间。
■■ 大型锂矿扩产提速
木绒锂矿为亚洲迄今探明规模最大的硬岩型单体锂矿，资源禀赋优异，Li2O资源量98.96万吨、平均品位1.62%，设计年处理原矿300万吨，达产后可稳定产出高品质锂辉石精矿，折合碳酸锂当量约7.5万吨/年。
盛新锂能现有锂盐产能合计13.7万吨/年，锂精矿长期存在较大外部采购需求，原料成本与供应稳定性受海外矿山、市场周期波动影响显著。盛新锂能表示，项目建成后，自产锂精矿可直接供给锂盐生产基地，大幅提升锂资源自给率，减少进口锂精矿采购规模，平抑原料采购成本，强化产业链成本优势与原料安全保障能力。
不止盛新锂能，国内一批锂资源项目建设正在提速。硬岩锂矿领域，5月，川能动力宣布其李家沟锂矿已实现达产满产。公开数据显示，李家沟设计年采选原矿105万吨，年产6%品位锂精矿约18万吨，折合碳酸锂当量2.25万吨/年，矿石平均品位1.29%，属于国内高品位低成本锂辉石矿山，开采成本优势突出。今年一季度，川能动力产出锂精矿3.62万吨、碳酸锂3582.59吨。
5月，江特电机表示，茜坑锂矿是该公司最核心的“一号工程”，采矿许可证已于2024年取得，力争2026年内实现出矿目标。
盐湖提锂项目也迎来关键节点。藏格矿业近日表示，麻米错盐湖项目已顺利建成，达到试生产条件，麻米错矿业已组织试生产。麻米错盐湖位于西藏阿里地区，探明液体卤水矿中氯化锂储量达250.11万吨，折合碳酸锂约217.74万吨，是西藏地区锂资源量位居前列的盐湖。
■■ 供给端存在阶段性扰动
海外锂资源开发布局也在稳步推进。目前，澳大利亚锂矿产能稳步释放、阿根廷依托大型投资激励制度（RIGI）持续吸引全球企业布局，截至目前已有6个锂矿项目获批，总投资超60亿美元。
虽然全球锂矿项目数量较多，但矿山从投产、复产到满产普遍存在较长的产能爬坡周期，短期难以形成大规模有效供给。与此同时，行业供给增长动能已逐步放缓。华鑫证券的研报指出，全球新增或者扩建锂矿项目仍不少，但是供应增速由2026年的28.57%逐步下降为2027—2028年的21.91%和12.33%。
多方预计，今年锂资源供需呈现紧平衡状态。盛新锂能近日表示，目前锂盐行业已从之前的供应过剩转向紧平衡，由于部分矿山的采矿权证问题、海外政策等因素不断引发市场对供给端的担忧，造成供给端的扰动和不确定性，同时需求端持续增长，特别是全球储能需求呈现超预期增长态势，成为拉动行业增长的新引擎。
近年来，全球锂资源管控力度持续升级，进一步放大供给端波动。今年2月，为加强矿产监管，津巴布韦矿业部宣布暂停所有原矿及锂精矿出口，引发市场对于锂资源供应的担忧。不过，4月，津巴布韦锂资源出口政策调整，向中矿资源、华友钴业等6家大型锂矿商授予定向出口配额。此外，江西部分锂矿正阶段性停产，进行采矿许可证主矿种变更换证工作。
相较于供给端的波动扰动，锂需求端始终保持高增长态势，储能产业的爆发式增长成为核心支撑。市场研究机构InfoLink Consulting近日发布的数据显示，上半年全球储能电芯累计出货467.84吉瓦时，同比增长94.76%。市场自2025年第一季度以来，呈逐季上行趋势，并且已连续三季单季度出货破200吉瓦时。
■■ 有效矿源决定供给
在需求高增、供给受限的错位格局下，全球锂资源偏紧的供需形势持续传导至下游，直接影响碳酸锂的供给节奏与价格中枢。
SMM新能源分析师杨玏认为，国产矿方面，江西宜春枧下窝锂矿是下半年市场预期波动的核心变量，但其影响不能简单等同于复产即放量，而是复产量是否形成可流通矿源。此外，江西其他锂云母矿山的停复产节奏也需要纳入考量。海外矿方面，非洲矿上半年扰动更多体现在政策、发运和到港节奏上，仍是下半年供应弹性最大的变量之一。若津巴布韦等地区发运恢复、前期延迟货源集中到港，则盐厂原料可得性会改善。
杨玏进一步表示，从全球资源口径看，澳大利亚、巴西、非洲国家、南美盐湖及国产矿均有增量预期，资源端并非绝对短缺。但从中国锂盐厂的生产口径看，真正影响碳酸锂供应的是可被及时采购、稳定到港、品位合格、杂质可控且能够匹配现有产线的有效矿源。若矿石被长协锁定、处于在途状态、集中在贸易商库存中，或因价格高位导致盐厂采购意愿下降，其对短期锂盐供给的作用都会被削弱。
东吴证券的研报指出，预计2026—2027年全球锂矿供给可达211万—263万吨，新增40万—52万吨。预计2026年碳酸锂过剩1万吨，2026—2027年紧平衡。另外，海外矿山、盐湖存在政策不确定性风险，或导致实际产量低于预期，加剧供给紧张。
