山东新潮能源股份有限公司（下称“新潮能源”）逆周期资产收购有了新进展。
2月3日，新潮能源发布公告称，公司美国全资子公司Moss Creek Resources，LLC（下称“MCR”）已与Grenadier Energy Partners II，LLC（下称“GEP”）签署《资产购买协议》，拟以不高于4.2亿美元（约合27亿元人民币）的价格，收购GEP持有的位于美国德克萨斯州霍华德县的油气资产。
而就在宣布这项海外油田资产收购的3天前，新潮能源发布业绩预亏公告称，2020年全年，新潮能源净利润预计亏损22亿元—24亿元，其中，预计对油气资产计提资产减值准备约27亿元至30亿元。
有董事反对收购
新潮能源核心业务为石油及天然气的勘探、开采及销售，主要在美国德克萨斯州二叠纪盆地开展业务，是一个总部位于境内，业务立足北美的能源企业。
本次计划收购的资产油田净租约面积约18010英亩，主要油藏为原油、天然气和天然气凝析液等，原油占比接近80%，现约100余口运营和非运营水平井。其作业权面积约为85%，工作权益约为91%。交易完成后，新潮能源将增加约9000桶油当量的日产量、约6500万桶油当量的探明储量和123个未来可钻井位。
如收购成功，新潮能源油气资产产能将大幅提升。公开数据显示，2020年1—6月，新潮能源石油权益产量累计709.7万桶，天然气权益产量为186.37万桶当量。2019年，新潮能源公司日均油气作业产量为7.06万桶当量，全年日均净权益产量为5.07万桶油气当量。
新潮能源指出，标的与公司原有油田相邻，和现有区块能够通过共同使用业内领先的长水平井钻井技术进行整合，可以显著提升资本和管理的协同效应，大幅降低成本，增加钻井回报。
但在董事会审议这一议案时，董事戴梓岍投了反对票，表示“决策时间较短，无法对审查事项进行更深入的审查分析”。
新潮能源则强调，2020年，国际油价大幅下跌及新冠肺炎疫情给公司经营业绩带来不利影响的同时，也带来了资源补充的有利时机。收购周边优质低价油气资产，是公司把握行业周期性机会，在油气行业萧条期逆周期收购，实施成本优先战略的重要举措。
油气行业是2020年受新冠肺炎疫情冲击最大的行业之一。据雷斯塔能源数据，2020年，北美地区油气勘探、生产以及油服行业申请破产的企业数量高达84家，涉债规模890亿美元，刷新历史纪录。
伍德麦肯兹认为，在此情况下，收购并购将成为油气企业降低成本的有效方式，但资金充足是重要条件，预计今年油气并购会越来越谨慎。
饱受诉讼困扰
对于收购资金来源，新潮能源表示，将使用部分自有资金及部分银行贷款。“公司已经做好资金方面的准备工作，由美国银行、花旗银行、富国银行等银行组成的美国银团给予美国子公司8.5亿美元的循环信贷额度，加上公司的自有资金，能够充分保证交易价款的支付。”
截至目前，新潮能源暂未披露本次交易的具体价格以及资金和银行贷款的支付比例。
但从财务数据看，目前新潮能源自身情况并不乐观。据2020年三季报，截至2020年9月，新潮能源货币资金为7.32亿元，较2019年底的8.29亿元下滑11.7%；现金及现金等价物余额7.02亿元，较2019年同期的13.34亿元下滑47.38%；总资产为268.92亿元，较2019年底下滑5.46%；净资产为159.13亿元，较2019年底下降1.28%；负债合计109.78亿元，负债率40.82%。
此外，由于诉讼困扰，新潮能源还面临银行账户被冻结的窘境。2018年5月，新潮能源表示，公司参股子公司哈密合盛源矿业有限责任公司（下称“合盛源”）与其客户发生债务纠纷而被告上法庭，法院在执行上述案件时将公司列为案外人，冻结了公司包括基本账户在内的7个银行账户，合计冻结资金2832.64万元。
截至目前，这一危机尚未解除。据新潮能源2月4日发布的最新公告，截至2020年12月26日，公司还有4个银行账户被法院冻结，为母公司所使用的账户，实际已冻结金额为1734.72万元。此外，2月3日，公司财务人员发现，在未经任何通知且相关执行裁定仍未生效的情况下，恒丰银行股份有限公司牟平支行账户中的冻结金额1718.04万元被法院划走。
自新潮能源在合盛源与第三方买卖合同纠纷系列案件中被追加为被执行人以来，只有吕坤案件的执行异议之诉判决已生效，还有合计16份民事裁定书中法院将新潮能源追加为案件被执行人。新潮能源称，公司已对此16份民事裁定书提起执行异议之诉，该案件尚在审理过程中。
去年业绩大幅亏损
2014年，新潮能源将公司未来产业发展方向定于海外石油及天然气的勘探、开采及销售。此后一边剥离原主营业务房地产、电子元件制造资产，一边筹划收购油气资产。
2016年，新潮能源完成了原有主营业务资产的剥离，并于2015和2017年完成了Hoople油田资产和MCR旗下油田资产的收购。
转型后的新潮能源业绩直线上涨。2017—2019年，新潮能源实现营收15.23亿元、47.81亿元和60.7亿元，净利润分别为3.67亿元、6.01亿元和10.78亿元。
但是2020年，新潮能源业绩突然变脸，净利润大幅亏损。据2020年业绩预告，2020年全年，新潮能源预计实现净利润-24亿元—-22亿元，扣非后净利润也在-24亿元—-22亿元区间。
而据2020年三季报，2020年1—9月，新潮能源实现净利润9188.24万元，扣非后净利润为9132.24万元。为何第四季度出现如此大幅度的亏损？
新潮能源表示，受新冠肺炎疫情影响，油气消费需求下降，国际油价大幅下跌。2020年WTI原油月平均价格为39.23美元/桶，为自2004年以来的历史最低值，较2019年的56.99美元/桶下降了17.75美元/桶，降幅约为31.15%。为应对市场风险，公司采取关闭部分油井设施以降低资本开支等措施，减少了原油、天然气产量。2020年，公司产量和销售单价均出现下跌，导致主营业务收入萎缩，营收与上年同期相比减少约30%。此外，因年度油价走势等对公司油气资产减值测试的结果影响较大，公司预计对油气资产计提资产减值准备约27亿元至30亿元，因此出现亏损。
尽管在过去3个月里油价不断攀升，WTI原油价格已回升至50美元/桶上下，但油气资产价格仍处于低谷。伍德麦肯兹预测，2021年，全球石油市场日平均需求将较去年增长660万桶，但仍低于新冠肺炎疫情开始前水平，预计跌幅在4%左右。
新潮能源能否顺利将GEP纳入麾下，逆周期收购又能否助力其扭转2020年业绩颓势？本报将持续关注。
