史上最大单，天然气中头彩

　　11月9日，在中国国家主席习近平和美国总统特朗普的见证下，中美企业在北京签署了双边经贸合作史上具有里程碑意义的创纪录大单，金额高达2535亿美元。其中天然气扮演了关键角色，协议金额占一半以上。中美能源合作超出预期，天然气成为促进两国经贸发展的重中之重。

　　至此，4月中美元首会晤后商议的天然气合作全面落地，当时提出的“中国可以对所有类型天然气进口合同进行谈判，包括长期合同”得到全面落实和突破，包括由中石油与切尼尔公司签署 、价值110亿美元的“液化天然气长约谅解备忘录”，由国家能源投资公司与西弗吉尼亚州签署、协议金额高达837亿美元的“页岩气全产业链开发示范项目框架协议”，以及由中石化、中国银行、中投和阿拉斯加州政府签署，协议金额达430亿美元的“阿拉斯加液化天然气联合开发协议”。

　　中美能从天然气合作中得到什么

　　中国是全球天然气消费增长最快的国家之一，美国则通过页岩革命实现了天然气规模化出口，两者本身就有充足的合作基础。

　　对中国来说，一是可通过多元化进口保障天然气供应安全，降低利用成本。目前，中国LNG进口主要来自卡塔尔和澳大利亚，未来从切尼尔公司和阿拉斯加的进口将使进口来源分布更加均衡。美国LNG进入中国和亚洲市场后，将与卡塔尔、澳大利亚、印尼等国LNG形成竞争，而美国气竞争形成的气价也将给进口商提供更多计价选择，在国际LNG市场总体宽松情况下，中方作为买方可获得更多灵活性和对低成本资源的选择。

　　二是平衡双方贸易。中美贸易逆差持续几十年，一直是双方的一个“心结”，对华贸易逆差占美国整体贸易逆差的一半左右。2016年中美贸易逆差同比减少100亿美元，形势向好，而LNG这种大宗商品贸易将在一定程度上促进中美贸易平衡，预计未来中美贸易逆差将每年减少70亿美元左右。

　　三是积累页岩气开发经验。中国页岩气资源丰富，产量虽增长快速但总体规模仍小，其中一个重要原因是开发年限短、技术不成熟，与美国差距显著，而国家能源投资集团大举进军西弗吉尼亚页岩气全产业链开发，将获得当地页岩气开发利用经验，缩短学习曲线进程。

　　四是体现中国大国实力，还可争取政治上的主动。中国在较长一段时间，是通过出口资源性产品和低端产品来换取外汇，在国际分工中处于较低层次，但近年来剧情出现了反转，以木材为例，中国从出口转为大量从北美、非洲、俄罗斯乃至日本进口，并成为世界上净增森林面积最多的国家。

　　对美国来说，一方面，要重振国家经济、重振制造业，煤炭业都属于力挺对象，何况天然气业？而要发展天然气，关键是要找到市场和投资，全球来看中国是最佳合作对象；另一方面，美国输往欧洲、东亚的LNG将与俄罗斯形成竞争局面。今年7月，俄罗斯萨哈林LNG卖到韩国的价格为8.31$/MMBtu，同期美国切尼尔公司卖到韩国的价格为8.24$/MMBtu，竞争局面已凸显。随着中俄东线管道和亚马尔LNG项目的推进，预计来自俄罗斯的天然气进口将迎来爆发式增长，需求快速增长的中国和亚洲将成为美俄天然气出口的主要角力场。

　　美国天然气能否满足中国胃口

　　目前，除位于路易斯安那州的萨宾关，美国还有四个出口终端在建，预计到2020年，来自五个出口终端的总出口能力将达800-1000亿立方米/年，届时美国将成为仅次于澳大利亚和卡塔尔的世界第三大LNG供应商。潜力还不止于此，根据美国能源信息署预测，美国2030年后出口量可达1200-1500亿立方米，若资源、价格、科技等方面都配合，出口量将最高达2500亿立方米。由于亚洲天然气需求增长较快，以及欧亚之间的价格差异，美国出口LNG将更倾向于亚洲市场。

　　再来看中国天然气需求情况，在环境因素和煤改气等政策因素强力推动下，今年中国天然气消费重回快车道，前三季度增速超18%，全年天然气消费将达2400亿立方米左右，预计2020年国内天然气消费将达3300亿立方米左右，未来三年合计新增900亿立方米。预计到2030年，中国天然气需求还将在2020年基础上再增加2000亿立方米，达到5000亿立方米以上，从美国进口的LNG将成为满足中国天然气需求的重要组成部分。

　　从供需来看，双方都有合作需求，但关键要看价格和成本。

　　美国LNG便宜吗

　　2016年以来，美国累计LNG出口近200亿立方米，一半以上出口到非自由贸易协定国家，其中13船销往中国，占美国LNG出口量的7%，进口量在墨西哥、韩国、智利、日本之后，居第五位。中国从美国进口的LNG绝大多数来自BG等贸易中转商的长协合同，平均离岸价在1元/立方米左右，价格适中。

　　从目前已签合同来看，印度GAIL公司与切尼尔能源签订的从萨宾关进口的LNG协议，定价方法为115%亨利枢纽（Henry Hub）价格加上3美元/MMBtu（估计是液化费），BG集团所签协议价为115%亨利枢纽价格加上2.15美元/MMBtu，两者相加为出口价格。此外，还有海运费，运到东亚的费用大概2美元/MMBtu，再就是各国的关税、进口增值税、气化费等费用。亨利枢纽的价格较为平稳，冬季略贵，按均价3美元/MMBtu计算，从萨宾关运到东亚的价格约8.5美元/MMBtu（2元/立方米），如果再算上进口增值税等费用，要略高于管道气门站价。与其它进口来源相比，美国LNG进口成本高于澳大利亚，低于卡塔尔，属于居中位置。另外，从萨宾关LNG出口价来看，在大部分时间里，其现货价格明显低于长协价格，但冬季现货价并不便宜。

　　总的来看，美国本土天然气价格虽然便宜，但萨宾关出口到东亚的LNG在价格上并无优势。未来如果油价大幅上涨，气气竞争形成的美国亨利枢纽价格则要大概率低于与油价挂钩的天然气价格。

　　项目前景如何

　　阿拉斯加LNG项目气源是阿拉斯加北坡的气田，投资方是成立于2013年的阿拉斯加管道开发公司，由该州州政府控股，规划中包括位于阿拉斯加北坡的天然气处理厂、800英里长的输气管道和位于基奈半岛尼基斯基的一座拥有三条生产线的液化厂三部分，最终生产能力为2000万吨/年。该项目由于缺乏投资和买家，目前仍处于前期工程与设计阶段。

　　本次中国企业的加入，无疑为该项目乃至阿拉斯加经济打了一剂强心针。预计中国银行、中投将提供该项目的绝大部分资金，中石化参与开发和销售，75%的资源将销往中国。该项目既可获得投资收益，又可获得下游销售收益，不利情况下还可以盈亏互补。

　　西弗吉尼亚州页岩气全产业链开发项目协议投资额巨大，除了页岩气生产，还包括发电、化工等业务。西弗吉尼亚州天然气资源丰富，主要为页岩气，产量占该州天然气总产量的四分之三，可采储量达7900亿立方米。

　　国家能源投资集团大举投资页岩气看似有些突然，实际早有铺垫。2014年初，神华美国控股公司和美国ECA公司成立合资公司，共同在与西弗吉尼亚州相邻的宾州格林县开发页岩气，到2016年累计生产页岩气10亿立方米。在国内，神华地质勘查有限责任公司还中标湖南保靖页岩气区块。虽然相对于中石化、中石油的开发经验稍显不足，但市场相信国家能源投资集团的能力，中国神华的股票在消息公布后跳涨。

　　LNG长约谅解备忘录则是单纯的贸易协议，关键是合同条款。110亿美元的协议如果分20年执行，大概每年进口30亿立方米左右。总的来说，中石油与切尼尔公司的LNG供销协议预计将是一个双赢的协议。

　　以上三大协议中，阿拉斯加LNG联合开发协议相对成熟，西弗吉尼亚页岩气项目和LNG长约合同还停留在框架协议和备忘录阶段，有待进一步商谈。总的来看，中美天然气合作前景广阔，本着务实、双赢的态度，以上合作有望成为中美能源合作中浓彩重抹的一笔。

　　（作者均供职于电力规划设计总院能源研究所 ）