石油企业如何应对低油价挑战

　　2014年6月以来，国际原油价格一路下跌，预期短期内难以大幅反弹。受低油价的影响，国际油气市场的格局正在发生新变化。应当说，目前石油石化行业面临的困难前所未有，但机遇也是千载难逢。中国石油企业该如何应对低油价形势下的新挑战，抓住机遇，推动改革，实现持续发展？

　　石油需求增速放缓

　　国际油价低位徘徊

　　2008年由美国次贷危机引爆金融危机，深度影响世界经济，全球各大经济体至今没有摆脱困境，先后进入“弱增长”阶段，处在产业调整和组织变革的过程中。全球经济复苏艰难，能源消费持续疲软，石油需求增长速度连年放缓。

　　市场需求增量放缓，使高油价时期因高回报刺激高投入形成的产能一时难以消解；全球新区勘探不断有新的突破，世界各地区相继发现一批新的油气田，加强了市场供应端的资源基础。以美国为代表的页岩油、页岩气产量快速增长，大大提升了全球油气供应能力。油气供应增长的速度大于需求增长的速度，市场格局发生变化，卖方市场变成买方市场，导致原油价格连连下跌。

　　此外，近十年低碳发展理念已形成世界共识，乌克兰危机、中东局势动荡、日本搅局南海等地缘政治关系，以及伊斯兰国恐怖袭击，都从不同角度对国际油价产生了一定的影响。

　　综上所述，国际油气市场供需基本面宽松的态势短期内难以改变，国际油价低位徘徊还将持续一段时间。石油作为最重要的大宗商品，市场价格变化往往是阶段性、周期性的，无论高价还是低价，不可能一直不变。种种迹象反映，世界石油供需已在变动中开始寻找新的平衡点，从市场发展的趋势看，本轮油价很难恢复到下跌前的高位，油气企业对中、低价位运行，要有长期思想准备。

　　全球油气生产和供销格局悄然变化

　　美国经过几十年的努力，研发出页岩油、页岩气开发成套技术，从2005—2014年，平均每年增产石油1700万吨，总产量从2.56亿吨上升到5.199亿吨，比俄罗斯只少1400万吨，排世界第三位。2014年美国天然气总产量7283亿立方米，其中页岩气产量占三分之一，已经成为世界第一大天然气生产国。2015年页岩油（气）产量比2014会略有减少，2016年之后，如果国际油价能恢复到每桶60美元，美国页岩油（气）重新上马，原油产量可能超过俄罗斯，甚至赶上和超过沙特，成为世界第一大产油国。2025年之前，美国油气产量还会呈上升趋势，以美国为主力的北美地区已经不单是世界油气的消费中心，同时也已成为全球新的油气生产中心。

　　全球油气消费量增长已由欧美转移到亚洲地区，特别是中、印、日、韩等能源消费大国，以及非OEDC国将成为消费增长的主力。2014年亚太地区消费石油占世界消费总量的33.9%，中国占亚太地区总消费量的36.4%。据国际能源署预测：到2035年，中国能源产量在2015年的基础上增加47%，能源消费总量将增加60%，成为世界第一大能源消费国。

　　随着生产中心与消费增长重心的变化，国际油气供需关系朝区域化方向发展的趋势十分明显，市场格局大致已经形成三大“供应—需求”区域：以北美为消费中心，南北美、西非、中东为主要供应来源的供需区域；以欧洲国家为消费中心，中东、北非、俄罗斯为主要供应来源的供需区域；以中国、日本、韩国、印度等东亚、亚太国家为消费中心，中东、中亚、俄罗斯、非洲为主要供应来源的供需区域。为了确保供应安全，加强区域合作，搞好地缘关系，是各能源生产国、输出国、消费国、过境国共同关切的问题，欧佩克、国际能源署等国际性能源组织机构主动转型，对原来的功能进行调整，适应市场的新格局。国际能源治理的机制、内容和方法正在发生新变化。

　　同时，国际油价走低，不能简单理解为油气不值钱了。油气作为世界最重要的大宗商品，资源国更加重视它的潜在价值，对油气资源的管理越来越严格。油气资源管理已从“全球化”走向“ 再国家化”，以资源为主导的国家行为，动摇了以政治为主导的传统观念，外交手段、军事行动为经济服务、为能源服务的趋势愈加明显。为保护油气资源，资源国不断出台新的管理办法，政策变化频繁，法律、法规趋于严格，投资者进入市场的附加条件增多，国际合作难度加大。

　　资源配置的新格局，促使国家石油公司强势崛起。国家石油公司加速国际化步子，完全市场化运作，打破国际公司一统天下的局面。在本国政府的政策指导下，国家石油公司事实上成为本国资源的管理者，对外合作政策的制定者，石油合同的执行者，国际市场变化的主导者。为充分发挥自己的比较优势，资源国研究新的合作模式，频繁修订合同文本，商务条款演进很快。为获得最大效益，资源国强调全方位合作，上下游一体化经营，将产业链向下游倾斜，注重资源开发的整体效益和长远利益。高、新技术服务越来越受资源国欢迎，给技术服务公司参与资源国合作提供了更多的机会；同时，资源国强调作业人员本土化，对技术服务公司提出了更高的要求。资源国选择合作伙伴（投资者、服务商）的基本条件是拥有先进技术，有较高管理水平，综合实力强；基本标准是对资源国可能带来多大的贡献。

　　地缘政治影响，依然不容忽视。中东政局动荡、乌克兰危机、伊斯兰国恐怖活动等，对国际油气供应市场格局变化已经产生较大的影响。美国重返亚太，日本搅局南海，增加了南海地区形势的复杂性。全球油气运输安全普遍引起重视。亚洲地区无论供应量还是消费量，都占世界主导地位，可谓供销两旺，因地缘政治关系复杂，没有形成统一市场，区域优势没有发挥出来。如何在推进“一带一路”建设的过程中，优化地区资源配置，构建亚洲油气市场新格局，是夯实能源安全基础，确保中国油气供应最重要的战略考量。 

　　中国石油企业面临新挑战

　　中国是油气生产大国也是消费大国，对外依存度逐年加大，低油价降低了消费成本，总体来说利大于弊。对油气企业来说，下游利大于弊，上游弊大于利。

　　油价下跌对油气生产企业产生重创，并由此拖累关联服务产业。去年以来，我国油气生产企业经营效益指标大幅下滑。上半年三大石油公司的利润率同比分别下降62.%、22%、56.1%。下半年形势更为严峻，三季度石油产业主营业务销售收入同比下降、企业亏损面有所扩大。与此同时，勘探开发新投入减少，拖累油气工程技术服务业务急剧萎缩，40%的钻井队被闲置，石油装备制造产能严重过剩，其他与油气工程技术服务的相关企业受到拖累，承包不到足够的工作量，被迫停工歇业，步入“寒冬”。

　　得益于原油价格下跌，原料成本降低，石油炼制与石油化工行业，经营状况有所好转，原油进口花费也明显减少。2015年前9个月进口原油平均价格每吨为368美元，比2014年平均价每吨744美元降低了50.6%。

　　对天然气与管道企业来说，近期有喜，远期有忧。今年以来，我国提高了天然气价格，前三季度实现利润253.84亿元，同比增长174.9%。在我国一次能源消费结构中，未来相当长的一段时间里，还应提高天然气的比重。天然气供应主要来自三个渠道：陆海自采天然气（含常规、非常规气）；进口管道气；进口液化气（LNG）。这三类气源的产能都没有得到充分利用，均处在资源结构矛盾突出，需要通过调整消费结构，开发市场，发挥产业价值链作用的关键阶段。受低油价影响，全球天然气市场低迷，LNG价格大幅下跌，中国是亚太地区最大天然气消费国，本应受益，由于国内价格机制不完善，消费结构不合理，结果出现消费增速与市场价格同步减缓。我国天然气消费量增速减缓，2015年前9个月累计增速仅为2.5%，天然气市场已开始由供应驱动型向需求推动型转化，对上游供应端已经造成巨大压力。2015年我国消费天然气预计1920亿立方米，供应过剩最少100亿立方米，现有气田建成的产能无法充分发挥作用。如何做好市场规划，合理调整价格，提高天然气的市场竞争力，是我国发展天然气产业面临的一个重大课题。

　　随着国际原油价格大幅下挫，我国石油企业存在的弊病随之暴露出来：市场化水平、经营理念落后、现行管理体制和运行机制不适应风云变化的市场，企业抗风险能力差；总资产规模大、投资增量快，结构性产能过剩短期内难以消化；历史包袱沉重，资本增值能力弱；管理粗放，浪费严重，综合成本高，企业经营利润低；创新机制不健全，创新动力不足，缺少特色技术，新技术的比较优势不明显，核心竞争力不强；企业文化建设滞后，软实力不足，品牌形象与国际一流大石油公司比，还有较大差距。 

　　另外，我国石油企业海外投资也遇到了新困难。我国油气企业是国际市场的后来者，起步晚、起点高、发展快，现已具有较大规模,但企业国际化经营缺少核心竞争力，海外投资项目大部分是在高油价时期并购的，现在油价一路走低，项目执行必然会遇到许多困难：项目经济效益变差，投资回收期延长，有的项目因局势动荡、政策变化、技术障碍、融资困难等原因无法继续投入，甚至停止作业，造成经济损失。出现这种情况，说明国际市场风云变幻，情况很复杂，如何优选合作项目，确保投资安全，我们还缺乏经验。

　　我国油气企业“走出去”，实施国际化经营，存在多方面的差距，最主要的差距是企业转型升级的速度跟不上国际市场的发展变化。不仅缺少特色技术，还缺少核心竞争力，综合实力比较薄弱；在管理方面与国际大石油公司相比，存在较大差距；法律意识淡薄，不熟悉相关法律法规，不了解国际惯例，执法不到位，不善于利用法律保护自己的利益；不懂得怎样与国际能源组织打交道，能源外交能力还比较差；不善于融入当地文化，只有融入国际市场，才能打造名副其实的国际化石油公司。

　　总体来看，我国油气企业在国际竞争中给市场的形象是“大而不强”，主要表现是技术不强、产品不强、自主创新能力不强，这“三不强”，削弱了我们的竞争力。

　　抓改革、促创新，加速结构调整

　　巴黎气候大会日前结束并最终达成协议，未来将减少污染，阻止全球气候朝危险方向变化。其中石油石化、煤炭和传统汽车等行业对气候威胁不小。与此同时，中国在大会上表示，绿色发展已写进国策，并将控规模、调过剩、保发展。在此背景下，展望“十三五”，在低油价形势下，我国石油企业应根据上下游特点，加速转型升级；开放油气市场，激发内生动力，提速增效；淘汰落后产能，生产高端产品，提高投资效率；完善创新机制，大力研发新技术，降低能耗，减少污染，实现可持续发展。

　　对油气勘探开发生产企业来说，首先在保证不发生系统性风险的前提下，务实推进改革。逐步建立起“统一开放，竞争有序”的市场体系，将增长方式从粗放型转变到集约型上来；将经营管理从以油气产量为中心转变到注重现金流量变化上来；从注重扩大生产规模转移到提高产品质量上来；从资产管理转移到资本管理上来，提高驾驭市场经济的能力。

　　第二，调整产业结构，优化战略布局。按可持续发展原则，重新审视原有的发展战略，按五中全会对“十三五”规划的要求，调整战略布局，优化产业结构，强化战略性业务，剥离非核心资产，淘汰落后产能。区别国内外不同情况，对储量产量没有增长潜力、投资回报率太低、经营风险不可控的油气勘探开发项目，要果断处置。积极引导增量，盘活存量，夯实资源基础，为市场形势好转之后，扩大投资规模做好准备。 

　　第三，提高风险意识，加强风险管控。规范投资决策，对既往的投资项目，认真总结，把握资本运作的规律。低油价形势下，资本性支出要精打细算。认真筛选海外投资项目，改进评价方法，健全监管机制，提高风险管理能力。

　　第四，创新商业模式，扩大国际合作。国际油价低位运行，国际油气合作进入新阶段：2015年，国际市场有1800-2000亿美元的油气资产在等待出售，主要集中在南、北美洲地区，以非常规中、小油气项目为主。中石油今年在海外没有并购一个新项目。主要原因是高油价时期买入的项目，正处于消化期，有的项目需要寻找新的投资伙伴；有的项目投资效益不好需要剥离出售；有的项目执行难度大需要申请延期投资，化解低油价带来的投资风险 ，顾不上评价筛选新项目。面对新形势，中国油气企业要抓住“一带一路”建设机遇，及时调整海外投资方向和投资策略，树立新的义利观，坚持互惠互利的原则，创新合作模式，经营好周边国家，就近建立利益共同体，开创国际合作新局面。既要下决心剥离不良资产，又要继续评价筛选合适的新项目，优化海外资产，还要开放国内市场，吸纳外部投资，盘活存量资产，确保海外投资安全。

　　第五，大力开发新技术，提升核心竞争力。我国油气企业在开发新技术方面，要走好三大步：第一步是集成现有常规技术，在常规油气作业领域赶上国际先近水平，完成追赶式发展；第二步是掌握关键技术，研发特色技术，提高市场竞争的话语权，能够与国际一流石油公司同台竞技；第三步是攻关前沿技术，增加技术储备，实现跨越式发展。这三步不是互相分割的，是同步互相交叉实行的，不同企业、不同专业、不同时期重点有所不同。在低油价形势下，最紧迫的任务就是如何结合制定“十三五”发展规划，加大技术研发投入，创新研发机制，把企业建设成为新技术开发的主力军，打通油气行业科技发展的快车道，用技术革命推动能源生产革命和能源消费革命。要对标国际先进水平，找准差距，有针对性地开展技术攻关，占领下一轮市场竞争的技术制高点。要注重培养人才，凝聚人才，造就一支新型的科技人才队伍。

　　第六，重视石油金融，发展石油贸易。把资源开发和商品贸易结合起来，谋求合理的价格，建立稳定的市场，开辟多种渠道，确保我国油气供应安全。我国年产原油2亿多吨，天然气1200多万立方米，既有实货优势、又有市场优势，应尽快启动我国石油期货市场。低油价也是加强油气石油贮备库建设的好时机。

　　对于炼油企业而言，“十三五”期间主要任务是调结构，适应市场格局的变化。

　　从世界炼油格局来看，中东掀起石油化工项目建设热潮；印度炼油规模扩大，已成世界成品油重要出口基地；拉美、非洲炼化发展速度放缓，而地区油品消费量增长，成品油供应缺口增大。由于美国和中东地区成品油出口增加，亚太地区过剩成品油将被挤压在区域内平衡，对中国成品油出口形成挑战。

　　炼油企业将面临出口空间限制，因此必须尽快调整产业结构。我国应改以生产燃料油品为主，向以生产燃料油品与化工原料并重转移。提升炼油技术工艺，提高燃料油品质量。炼油技术工艺革新朝着节能、高效，绿色、环保，低碳健康的方向发展。推进炼厂信息化和智能化，提高我国炼油行业的国际市场竞争力。 

　　处在石化产业链末端的石化企业，要积极应对产能过剩的挑战。2014年以石化产品市场的需求增速进一步萎缩，产品价格下降，利润水平大幅下滑。全国石化行业利润是近年来降幅最大的一年。困扰石化行业发展的突出问题是产能过剩，消费放缓，石化企业消化产能过剩的办法：

　　第一，主要是拉动市场需求，防止惯性下滑。化解过剩产能，重点要解决需求不足的挑战，必须千方百计开拓市场、拉动需求、创新需求。同时，要把握需求变化，加强对轻工、房地产、交通运输等下游项目的有效供给，扩大国内市场。

　　第二，积极扩大出口，鼓励优势产品参与国际市场竞争。扩大外部市场，对消化过剩产能有重要的现实意义。要推动外贸转型升级。结合实施“一带一路”战略，加强境外合作，提升国际竞争力。

　　第三，提升企业创新能力和管理水平。狠抓降本增效，增强企业盈利能力。通过自主创新，提高产品技术含量和附加值，增强企业核心竞争能力。   

　　对与石油石化企业关联度很大的化学工业企业来说，要积极推进集约化经营，加快技术进步，加速转型升级第一，优化调整产业结构，提高产品质量水平。

　　坚持以市场化为导向，推动集约化生产，有步骤集中治理、整合小而散的同类型企业。支持企业、科研院所联手建设技术创新平台，攻克关键共性技术，推广应用重点节能减排技术，提高化工产品质量。 同时，要加强监管力度，落实相关政策。加强企业节能减排的制度和能力建设，提高防治污染的自觉性。 

　　（作者为中国投资协会能源研究中心副理事长）