矿业“点金手”戴维斯携新企强势回归

　　素有矿业“点金手”之称的前超达（Xstrata）老板米克·戴维斯（Mick Davis），自3年前以500亿美元将超达卖给大宗商品交易巨头嘉能可（Glencore）之后，一直深居简出、颇为低调，这种近乎零曝光率的状态直至最近终被打破。戴维斯日前携矿业投资新秀X2 Resources亮相，这个融资56亿美元于今年正式运营的新公司，成为他卷土重来的最大武器。

　　加拿大《环球邮报》报道称，X2 Resources创建于2013年，但筹资工作今年3月初才完成，该公司管理团队由6名前超达的高管组成，其中包括前超达首席财务官特雷弗·里德，他在矿业领域拥有超过25年的丰富经验。显然，戴维斯不是不温不火，而是憋着大买卖。

　　据了解，X2 Resources 56亿美元的创始基金包括40亿美元可即时兑换的承诺股本，以及可在特定情况下使用的16亿美元现金。这些资本来自20个投资者，但只有两个身份得到确认，分别是来自香港的全球大型商品交易和基础设施公司来宝集团（Noble Group），以及管理着650亿美元资本的美国私募投资公司TPG Capital，其他投资者还有主权财富基金和国家养老基金等。

　　加拿大矿业分析师预计，如果将债务杠杆率（指公司使用负债融资，运用其资本结构，以提高公司股东的投资报酬率——编者注）纳入考核之中，X2 Resources能够购买或运营价值150亿至200亿美元的资产或业务。

　　现年57岁的戴维斯，是矿业领域有口皆碑的投资者，由于慧眼独具加上善抓时机，将超达从一个名不见经传、市值仅5亿美元的煤炭生产商，在10多年的时间内脱胎换骨，摇身一变成了价值500亿美元的国际型大宗商品贸易商。2001至2013年间，戴维斯引领超达进行了40笔并购案，交易价值达450亿美元，其中最大一笔交易是2006年以190亿美元收购加拿大镍生产商Falconbridge。

　　戴维斯称，2015年是矿业投资的“转折点”，尤其是在矿业公司估值跌落谷底之后。

　　眼下，全球数一数二的矿业巨头，如必和必托（BHP Billiton）、力拓（Rio Tinto）、英美资源集团（Anglo American）、淡水河谷（Vale），都在不同程度地缩减投资规模，由于大宗商品价格只跌不扬，这些巨头不得不调整全球矿业投资组合，专注于自己更具实力的核心高收益资产。

　　“这不正是千载难逢的好时机么！”戴维斯强调，“他们（矿业巨头）大规模低价抛售时，正是我要接手时，我预计今年至少要进行一笔交易。”他证实，正在为X2 Resources量身制定发展计划，但拒绝透露细节。

　　戴维斯的目标是，将X2 Resources打造成一个中型、多元化的矿业和金属公司，并计划在适当时候上市，为未来发展筹资，同时为投资者和股东创造更多价值。

　　《金融时报》3月15日撰文称，通过X2 Resources重返战场的戴维斯，日前已经将注意力从筹资转至消费上，不过他面临的重大抉择则是“买什么、何时买”。

　　“创造价值的机会越来越明显。” 戴维斯十分自信地称，“不过，我们在面对机会时仍要谨慎和灵活，长期战略目标是挖掘最有潜力的机会。”他认为，X2 Resources首先要尝试购买独立资产，即独自投资、独自运营、独自盈利，不排除利用他的产业经验和商业人脉，尽可能地挖掘更多业务。

　　消息称，戴维斯正尝试与必和必拓新成立的独立子公司South32接触，希望能促成X2 Resources的第一笔生意。必和必拓创建South32，意在将公司两大区域中心澳大利亚及南非所处的南半球串联起来。《金融时报》指出，对戴维斯而言，South32不失为一个“窗口”。不过有银行家指出，必和必拓不可能放弃South32，如果戴维斯想要South32，也要等到该公司IOP之后。

　　路透社3月17日报道称，必和必拓将于6月剥离价值129.5亿美元的资产，一同剥离的债务规模远低于分析师此前预期，间接为South32留出了充分的成长空间。

　　必和必拓在一份声明中表示，South32的铝、锰、镍、白银和煤炭资产，此前一直被铁矿石、石油、铜和炼焦煤业务的光环所掩盖。截至去年6月，South32为必和必拓贡献了2.17亿美元税后净利，到去年底这一数额已经增至7.38亿美元。

　　彭博社3月16日消息称，全球最大黄金生产商巴里克黄金(Barrick Gold)正寻求出售智利的萨尔迪瓦(Zaldivar) 铜矿，X2 Resources对这个号称“皇冠上的宝石”的资产十分感兴趣，不过其最大竞争对手可能是中国五矿集团。

　　被誉为“行动派”的戴维斯决不会坐以待毙，在理智地等待最合适的购买对象和时机时，他还计划在公共市场上大规模收购其他中小型矿业公司的股票。不过，业内并不看好这一举措，眼下，矿业公司的生存环境越来不稳定，即便是那些资金相对雄厚的企业，也开始力不从心。

　　过去多年里，少数中型矿业股几乎已经被包括嘉能可超达在内的大型商品交易商瓜分殆尽，而剩余中型矿业股往往单一性太强，即公司集中发展一种产品或一类业务，这不符合X2 Resources的多样化业务结构战略，即便戴维斯愿意出手，这些凭借“独有产业”拥有固定市场份额的中小型企业，也决不愿意等着被收购。

　　不管如何，X2 Resources总归是戴维斯浴火重生的新跳板，而这个享誉矿业领域的旷世奇才，也许真的会再创新高峰，谁又能说得好呢？