石油、美元与人民币

　　石油美元因其资产规模之大、扩张速度之快，影响之广泛，引起国际社会的广泛关注。石油美元既促进了部分石油出口国综合国力的提升，石油的美元计价机制也支持了美国金融霸权等核心利益。随着人民币国际化改革步伐加快和我国对外石油依赖程度的逐年攀升，石油人民币的提法也出现在媒体。

　　首先，石油的美元计价机制支持了美国金融霸权等核心利益。在布雷顿森林体系瓦解的背景下，将美元与全球贸易量最大的商品——石油挂钩、对维持美元的国际货币地位起到了重要作用。一方面，巨额石油贸易以美元形式存在，极大地扩推动了美元输出规模，全球对美元的需求大为增加，美国由此获得大量“铸币税”收入。另一方面，石油美元以金融投资和其他商品贸易的形式回流美国，促进了美国金融市场的发展。除了维护美元国际货币地位，美国还从石油美元中获得了巨大经济利益：一是通过美元贬值转移了大量债务；二是大量石油美元回流抑制了美元利率上升，降低了融资成本，刺激了高消费，低储蓄；三是利用美元的国际石油贸易计价地位，通过本国货币政策等手段影响国际油价，掌控石油定价权。

　　借鉴石油美元形成机制，推动人民币国际化的改革步伐。石油美元的形成既是二十世纪七十年代国际金融力量较量的结果，也是美国在特定国际石油格局下的战略选择。也正是美国所具有的强大的国际政治、经济和军事实力，加上美元在国际储备和结算中的超强地位，形成了近四十年来美元在全球石油金融中无可撼动的地位。我国对产油国依赖程度在不断加深，原油对外依存度在逼近60%。美元作为国际主要储备货币、结算货币和计价货币的主导地位在短期内仍然难以改变。这就要求我们在国际能源合作中加强海外油气投资和进口与金融之间的整体协作战略，既谋求中国能源可持续的供应，又确保合理的价格，既要看到石油美元机制形成的历史背景，也要看到新的国际政治、经济与能源格局下，我国能源安全中的石油美元因素。在夯实能源资源要素和产品价格市场化形成机制的同时，坚定不移地推进人民币市场化和国际改革步伐，扩大与石油出口国的经贸合作和油气领域的直接投资，增强人民币的国际地位。

　　再次，从战略高度重视战略性大宗商品计价与结算货币等因素对我国能源安全的影响。我国已成为世界第二大石油消费国和第二大石油进口国，第六大天然气生产国和第三大天然气消费国，但在国际油气贸易中仍处于被动接受国际价格的困境。为了逐步改变这种被动局面，随着我国金融体制改革的深入，有序地推进我国石油贸易和流通领域改革，充分利用上海自贸区契机，加快推出原油期货。随着LNG贸易的快速发展和页岩气革命带来的北美“过剩”现象，天然气的定价机制也在发生着一些微妙的变化。随着天然气在我国能源战略中地位的提升和对外依存度的持续上升，积极研究并参与国际天然气贸易定价和计价机制更具战略意义。当然，这些都会涉及到美国等发达国家的既得利益，必须从战略和全局出发，权衡利弊，科学制定总体策略和步骤。

　　（作者为中国石油大学（北京）中国能源战略研究院常务副院长，教授）