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伴随中国经济稳中向好，企业盈利状况持续改善，1月份制造业信贷需求旺盛。当然，考虑到季末央行宏观审慎评估（MPA）的要求，专家预计，1月份信贷增量大概率不会超过去年同期2.51万亿元的天量，同时，2月银行信贷投放将更加审慎趋稳。
制造业信贷需求旺盛
四大行在信贷投向上比较接近。“今年以来，银行信贷需求主要来自中长期制造业贷款，占到信贷规模的30%左右。紧随其后的是服务业、批发零售业。”某大行人士称，在制造业中，航空航天、铁路制造、医药制造等增长亮眼。
“在稳增长、防风险的基调下，今年的经济形势展现出稳中有进的态势，企业中长期信贷需求激发。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚对记者表示。
在支持新兴产业上，高端制造业、科技类企业成为银行信贷投放的香饽饽。银行会聚焦优质国企、优质民企、优秀上市公司及成长性较好的中小企业，把握“一带一路”建设等国家战略机会。
“信贷的储备项目主要聚焦到支持热点产业，如IT、技术、医疗、环保等。城商行尽管体量少，也要争取这一领域的客户开发。”一位城商行人士表示，基建项目、与政府相关的投资项目也会布局。但是伴随经济发展，基建项目的总量增速未来将趋缓，银行将把关注点放在新兴产业上。与此同时，对于优质上市公司，银行会采取定向营销，在结构上保持一定的体量。
银行贷款业务调整
年初全国银行业监管工作会召开之后，各地银监局即可响应，1月到2月间地方金融监管工作会陆续召开，金融监管谋篇布局并走向细化实施。
从各地银行业人士的反馈来看，地方银监局在2017年更加注重金融业服务供给侧结构性改革，服务实体经济，防范地方金融风险和金融风险交叉传导，推进去库存、去产能工作。
相较2016年的房地产贷款快速增长，2017年在房地产调控的大背景下，银行信贷投放结构有所调整，正在向IT、技术、环保等新兴产业转向。
值得关注的是，“新兴产业的信贷需求旺盛。银行对于新兴产业重点支持，所匹配的信贷增速高于传统行业。”银行人士对记者表示。
“去产能”大背景下，银行在调整优化信贷结构过程中存在转型痛。一方面，传统制造业领域贷款规模下滑，特别是在过剩产能行业的退出和收缩，并不意味着在不良率的反映上可以“立竿见影”；另一方面，房地产和政府类项目等主流投向，也在累积一定风险。
尤其是政府相关融资值得银行关注，随着大量政府引导基金、PPP基金的兴起，银行表内外资金联动投入，但依靠的仅是政府相关回购协议（未纳入政府负债），在合规和资金安全方面均存在一定隐患，并已引起多地监管的格外关注。
在银行调整信贷过程中，江苏银行业人士获得的数据显示，2016年西部某省制造业贷款延续下降趋势，全省制造业贷款比年初减少600多亿元，自2015年下半年以来已减少超1400亿元。制造业贷款占比同比下降了近3.5个百分点。
在银行业降低过剩产能行业授信的背景下，某些区域的产能过剩行业信贷风险还在继续上升。以某西南大省为例，钢铁、煤炭、水泥、电解铝、平板玻璃行业不良贷款比去年增幅高达90%以上。
贷款质量仍是普遍困扰银行业的问题。实际上，资产质量对于利润的影响，也是银行净利的关键所在。
银行信贷投放趋向稳健
“往年，银行一贯有着‘早投放、早收益’的信贷投放节奏，加之年底的一些按揭贷款需求、大型项目信贷需求，部分银行1月份信贷投放增长较快。”有银行人士表示，不过，在1月中旬收到监管要求控制信贷投放节奏的指导意见后，已传达至分行落实。“从近日数据上看，2月信贷增速较1月有所下降。”
热点城市的银行分支机构的信贷投放正从一线城市房贷向支持消费信贷转向。沪上某银行授信负责人对记者表示，过去，一线城市房贷风险小、利率收益高，成为银行信贷较好的投向；但是，伴随政策对楼市信贷的调整，银行对于房贷的发放将在平稳中严控杠杆。银行将支持“消费”的信用卡分期和与其他大数据平台合作的消费贷成为发展的方向。
交通银行首席经济学家连平表示，考虑到季末央行宏观审慎评估（MPA）的要求，尽管监管层鼓励银行发放信贷支持实体经济，但是银行也需要注重审慎经营。因此，2月份银行信贷投放将更加稳健。
多位银行业分析师预测，1月份信贷增量大概率不会超过去年同期的2.51万亿元的天量。“综合判断，预计1月新增人民币贷款将在1.9万亿元左右。”中银国际证券分析师朱启兵表示。
银监会主席尚福林在2017年全国银行业监督管理工作会议上就表示，近年来，银行表内各类资管计划、信托产品和银行理财的同业投资业务快速增长，加之部分表外理财产品和信托业务开展不够规范，大量进行资金池运作和嵌套投资，致使不同金融机构业务之间的关联性和金融风险跨行业跨市场之间的传染性明显增大。
无论是银行表内投资，还是表外代客投资理财，当前流动性风险和信用风险都不容小觑。尤其是在拉长了投资链条，资金加杠杆之后，最终资金方能否真正把握投资风险，值得关注。
