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讨债高手让阿根廷总统不敢坐专机

美国投资商辛格尔曾扣下阿军舰抵债,让欠他钱的希腊、秘鲁政府心惊肉跳

本刊记者 | 李静涛 《 环球人物 》(

    修剪整齐的白胡子,一副金属丝框眼镜,加上优雅博学的言谈举止,美国埃利奥特资产管理公司掌门保罗·辛格尔乍看起来活脱是一位大学教授。单从外表上,你很难想象他是一个很多人眼中“穷凶极恶”的讨债鬼。然而,就是这个温文尔雅的犹太人,让一些国家领导人避犹不及,阿根廷总统克里斯蒂娜更是连出国都不敢搭乘自己的专机,因为专机一旦出国就可能成为债务抵押品,归辛格尔所有。最后,她只能租用英国飞机出访。由于阿根廷和英国近来正因为马尔维纳斯群岛(英国称福克兰群岛)的领土争端吵得不可开交,克里斯蒂娜的做法让她成为了国内民众嘲讽的对象。她当然知道这么做的后果,但实在是没有别的办法。

    要变卖阿根廷军舰

    事情还要从10多年前说起。2001年,阿根廷国内发生了严重的经济危机,借了大量的外债。由于无力偿还,阿根廷政府2002年宣布停止偿还其中的950亿美元(目前1美元约合6.22元人民币),考虑到很多债主不干,阿根廷政府答应可以折价支付,大多数债主也只好同意,但持有6亿多美元阿根廷债券的辛格尔坚决反对,要求阿根廷照价偿还。算下来,阿根廷连本带利需要支付23亿美元!辛格尔的要求遭到了阿根廷的拒绝。

    律师出身的辛格尔一纸诉状把阿根廷政府告上了法庭。2012年,英美两国法院先后判决,辛格尔可以扣押阿根廷财产抵债。2012年6月,一艘名为“自由号”的阿根廷军舰在全球范围内训练,但它刚出海就被辛格尔盯上了。一路上,“自由号”尽力躲开可能支持辛格尔的国家,但在10月,还是在非洲国家加纳被扣押了。结果是,如果阿根廷不支付保证金,辛格尔就可以变卖“自由号”抵债,阿根廷反应激烈,最终,国际法庭判决该军舰属于阿根廷主权财产。今年1月8日,“自由号”被无偿放回了阿根廷。克里斯蒂娜悲喜交加,亲自到港口迎接军舰归来,庆贺“自由号”终获自由。不过,这件事成了克里斯蒂娜心中的阴影,出访也只好租用英国飞机,免得专机被扣,再惹麻烦。

    阿根廷的遭遇吓坏了同样欠辛格尔钱的希腊。希腊政府发表声明称,希腊央行的储备金不能用来偿还债务,还特地指出,希腊的文化遗产也绝不能用来还债。实际上,希腊的债券在辛格尔的业务中不算大头,但很明显,这声明是说给他听的。

    吃过辛格尔亏的国家还有许多。1996年,他曾压价买入秘鲁1100万美元的债务。没过多久,他就要求秘鲁全额偿还。被拒绝后,辛格尔起诉秘鲁政府,并获得了法院的支持,最终,他从秘鲁得到了6倍于票面价值的赔偿。之后,他还为了让刚果政府还债,不惜揭露刚果政府官员的贪污行为,迫使刚果支付了9000万美元。而他买入刚果债券时仅花了2000万美元。

    辛格尔虽然赚了大钱,但很多人认为他不择手段,不顾欠债国家的死活,以英国为代表的许多国家对他的做法也很反感,并呼吁国际社会限制对贫困国家的追债。辛格尔不管那一套,他在一次接受采访时说:“我只对出得起钱的国家追债。有些国家看起来穷,但他们的领导人过得舒服着呢。我会先和他们好好谈谈,如果不行,那就上法院。”对此,一位资深投资人形象地说:“别人都会考虑哪里的行情看涨,而辛格尔却总在考虑哪里会出点问题。他像个秃鹫一样寻找着将死的猎物,一旦发现目标就跟在身后,等合适的时机一到,就会猛扑上去饱餐一顿。”

    买跌不买涨

    对自己“讨债鬼”的恶名,辛格尔不以为意。他在要债中屡屡得手的关键,在于熟悉法律和深谙整个世界的经济形势。

    辛格尔1944年出生在与纽约一河之隔的新泽西特纳夫莱,父亲是一位在曼哈顿工作的药剂师,母亲则在家中照顾3个孩子。因为家庭条件不错,他从小受到了良好的教育,先后从罗切斯特大学和哈佛大学取得了心理学学士和法学博士学位。

    1974年,辛格尔成为了一家投资银行房产部的律师。虽然并不直接参与银行的风险投资业务,但他学习能力强,在处理大量和投资相关的法律事务时掌握了其中的窍门。3年后,他放弃了这份令人羡慕的工作,拿着从家人朋友那筹集来的130万美元,创办了埃利奥特资产管理公司。

    公司一成立,辛格尔就迫不及待地进入了股票市场。当时,他看中了一只行情很好的股票,令他没想到的是,股票入手之后价格跌得厉害。那次受挫让急着赚大钱的辛格尔沉下心来思考:买涨可能会赔钱,那买跌会怎么样?为了得到答案,辛格尔看了许多经济学方面的书籍,再加上丰富的法律知识,他发现只要方法得当,对状况不佳的资产进行投资绝对有利可图。从此,他就确立了“买跌不买涨”的生意经。事实也证明,这样一种经营策略让他发了大财。自从1977年成立以来,他的公司业绩只在发生全球性经济危机的1998年和2008年出现过小幅度的下滑。

    辛格尔在投资破产公司债券方面也有一套。2008年,美国雷曼兄弟濒临破产时,投资者们害怕雷曼的债券砸在自己手里,纷纷低价抛售。辛格尔却看准时机,以9美分的低价大批购入,当时很多人都认为他疯了。2011年底,雷曼兄弟的债权人偿付计划终于获得美国破产法庭批准,债券的偿付价格是21美分,比辛格尔买入时翻了两倍多。因此,当2011年大多数对冲基金都在赔钱时,辛格尔却在算自己入账多少。2008年金融危机前后,著名的汽车零件供应商德尔福面临破产。由于可能出现的复杂法律纠纷,一般人不敢轻易涉足,辛格尔同合伙人又再次出手,对德尔福投资6亿美元。现在,德尔福已经走出了破产危机,当年辛格尔购买的股票价值已经飙升到近15亿美元。

    像哲学家一样优雅生活

    虽然打理生意占用了辛格尔大多数时间,但平日里他总会腾出时间看书。辛格尔位于纽约西57街的办公室里堆着一大摞书,是一系列名为《通胀经济》的经济学著作。书中讲述了一战以后德国的恶性通货膨胀,作者是位默默无闻的意大利经济学家。辛格尔在看一篇论文时偶然注意到了这本书,就找来随便翻翻,没想到看了几眼,就发现自己找到了一个大宝藏。在他看来,这就是一部货币政策如何影响经济的速成教材,辛格尔能背出这套书的许多章节,也经常把它推荐给来访者,其中就包括共和党前总统候选人罗姆尼——他的两亿多资产中,大概有一半交给了辛格尔打理。

    正是这种钻研的精神,让辛格尔对经济的洞察力不亚于任何一位经济学家。每个季度,辛格尔都会给自己的投资者们写一份机密的投资形势分析。这些分析被加上了水印,以确保不会外泄。

    辛格尔敏锐的眼光不仅吸引了投资者,也令政治家们对他相当看重。2007年时,他曾经对七国集团的部长发出“全球性经济危机即将来临”的警告。由于自己的生意经常受到法律和政策的影响,辛格尔本人也很热衷参与政治活动。他是美国共和党的铁杆支持者,曾是小布什竞选总统的主要资助人之一。在去年的美国总统选战中,他不仅直接资助罗姆尼,还主管着共和党阵营的一个募捐网络。他本人在过去的几年里至少为共和党捐出了几百万美元。涉足政治的好处,就是在与众多国家打债务官司时,总能得到很大的支持。

    辛格尔是个很低调的人,有着丰富的业余生活。音乐是他最大的爱好,辛格尔10岁时就开始学习古典钢琴,后来又痴迷于摇滚乐,并和一些著名的摇滚歌星同台演出过,齐柏林飞艇是他最喜欢的乐队。此外,他也乐于出资推动学术研究,在哈佛大学等许多学校设立了奖学金。追债时毫不留情的辛格尔对自己的子女们相当宽容,很少干涉他们的生活,一贯以保守主义者自居的他甚至允许了大儿子安德鲁的同性婚姻。对此,他的一位密友这样评价:“辛格尔是华尔街最精明、最强硬的基金管理人,但这并不妨碍他像个哲学家一样优雅地生活。”

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