本报讯  5月17日，在东方证券线上召开的“能源转型期的机遇与挑战”论坛上，东方证券能源首席分析师卢日鑫表示，从需求侧来看，在“双碳”目标下，基于GDP的持续增长，能源消费的“电气化”比例上升，电力需求有望迎来新一轮中高速增长。从供给端来看，风电及光伏等新能源的占比快速提升，光伏、风电、核电将在“十四五”“十五五”期间成为覆盖增量用电需求的主力，并在2030年以后逐步对火电的电量份额进行替代。预计到2025年、2030年，我国电力总装机将从2020年的22亿千瓦分别达到30.5亿千瓦和41.3亿千瓦左右。

　　在卢日鑫看来，这两年，随着电力市场化改革不断加速，各能源供应主体都会迎来比较合理的盈利水平。煤炭价格将处于相对稳定的阶段，而新能源则在未来的5-10年快速发展。电价方面，在市场化改革的背景下，无论是火电还是新能源，都会获得较好的价格机制体系下的盈利水平。全行业“十四五”期间的主要发展方向为稳定的电量增长、稳定的供应和稳定的盈利模式。

　　卢日鑫预测，火电企业大概率将迎来价值重估。一是因为火电企业的基本面表现已经跌至谷底，煤价和电价在新常态下会放大业绩弹性，并且业绩弹性是稳定的。二是新增产能的急刹车也会导致在可观的需求增长下，火电利用小时数将维持在一个比较高的水平，尽管火电未来终将退出，但在这个过程中一定是作为中流砥柱持续存在。三是碳中和背景下，火电企业将迎来一个结构性的变革期，有望打造出新能源这条“第二成长曲线”。

　　与此同时，卢日鑫也对储能产业链的市场空间做出进一步研判，他将储能市场分为表前（发电侧、电网侧）、户用家储、便携式储能三个市场。表前市场方面，储能作为电力系统的灵活性资源，在风光发电量占比大幅提升的背景下地位日益提高。国内市场短期靠政策推动，发电侧配储仍是成本项，运营商探索共享储能、参与多个市场可以实现经济性补救，长期靠电芯循环次数提高实现经济性。

　　海外家储方面，短期来看，电价上涨对储能经济性的提升有影响，成为市场爆发的催化剂。中期来看，新能源替代是确定性趋势，大量新能源并网造成电网压力，为促进储能装机，中期政策补贴的确定性及延续性将越来越高。长期来看，随着规模化和技术进步，系统成本降低也是确定性因素。

　　卢日鑫认为，便携式储能在户外、应急、替代铅蓄的刺激下，有望催生百亿元级市场。根据2021年的统计数据，便携式储能的出货量约为480万台，全球市场空间约为100亿元，锂电池储能将逐步对燃油发电进行刚性替代，市场有望迎来爆发式增长。

　　据悉，本次论坛主要聚焦于能源转型期非常重要的三个主题：煤炭、火电、储能。此外，《能源蓝皮书-中国能源发展前沿报告（2021）》也同时在线上发布。

　　（张震）