国际能源署日前发布的《2024年全球关键矿物展望》报告（以下简称“报告”）显示，在经历了两年价格快速上涨后，2023年，锂、钴、镍、铜等能源转型重点矿物现货价格急剧下跌，市场波动加剧。在全球清洁能源技术应用不断扩大的背景下，关键矿产需求仍将强劲增长。不过，短期内虽然供应充足，但能源关键矿物供应紧张风险依然存在，要保障能源转型关键矿产可持续安全供应，还需要更多资金和政策支持。

　　●关键矿物价格下降明显

　　报告表示，2023年，锂、钴、镍、石墨、铜等能源转型相关矿物价格大幅回落至2019年末水平，关键矿产市场规模也在经历迅速扩张后有所回缩，即使下游需求持续走高，2023年全球关键矿产市场规模约为3250亿美元，同比下降10%左右。

　　其中，用于制造电池的矿物材料价格下降尤其明显。2023年，尽管全球锂需求增长30%，但锂现货价格下降幅度却高达75%；同期，钴、镍和石墨需求涨幅高达8%到15%，但价格却下降了30%至45%。另据国际能源署能源转型金属价格指数数据，2020年初，铜、稀土的价格都出现激增，但2023年开始，这些金属价格也相继出现回落。

　　国际能源署在报告中分析指出，多重因素造成了能源转型关键金属价格下降。一方面，在需求增长强劲的背景下，各国都在积极投资供应侧，全球关键矿物供应强劲增长，库存量也处于高位。另一方面，全球电动汽车动力电池销量增长有所放缓，同时，此前高昂的矿产价格让下游厂商囤积大量存货，进一步推动价格下降。

　　据标普全球普氏今年4月发布的数据，亚洲锂矿石价格徘徊在每吨10万元左右，碳酸锂价格跌破11万元/吨，接近锂盐生产成本价，与几年前超过60万元/吨的历史高点已相去甚远。

　　●锂和铜供应风险突出

　　随着全球储能电池和电动汽车不断增长的需求，锂已经成为受密切关注的大宗商品，近年来已经吸引了超百亿美元的投资。然而，在业内看来，目前，锂盐价格并不能完全反映其在电动汽车供应链中的价值，而锂价格的剧烈波动已让市场充满了不确定性。

　　报告指出，目前市场供应充足并不意味着未来也将如此。在清洁能源技术加速发展背景下，对关键矿产的需求将持续强劲增长。关键矿产价格下降固然有利于清洁能源技术应用成本下降，中长期来看将有助于能源清洁转型，但也对新增投资有所影响，市场剧烈波动或不利于投资入场。

　　国际能源署数据显示，尽管仍有新增投资进入关键矿产市场，但2023年全球关键矿产市场新增投资总额较2022年已有所降低。不仅如此，矿业整体盈利水平也出现下滑，去年行业收入同比下降10%，营利水平同比下滑34%，自由现金流跌幅更高达40%，矿物价格下跌带来的融资压力正有所显现。

　　在此背景下，国际能源署警告称，能源转型关键矿产供应还面临着四个维度的风险：供应紧张、地缘政治波动、供应中断后应对措施缺乏以及ESG挑战。从供应和储量情况评估来看，锂、铜两大金属市场紧缺风险相对较高，从已经公布的锂矿和铜矿生产项目来看，到2035年预期产量仅能满足50%和70%的需求。此外，钴、镍等金属供应也面临诸多风险，整体处于紧平衡状态。

　　●应加强可持续供应

　　“安全和可持续地获取关键矿物对于清洁能源转型至关重要。世界对太阳能电池板、电动汽车和电池等技术的需求正在迅速增长，如果没有可靠和不断扩大的关键矿产供应，将无法满足这种需求。”国际能源署署长法提赫·比罗尔在报告中指出。

　　报告表示，若要达成本世纪中叶实现净零排放的目标，到2040年，能源转型关键矿产的市场总规模需要增长一倍以上，达到7700亿美元。

　　国际能源署强调，目前上游成本膨胀、长期价格不确定等因素均给关键矿产投资带来挑战，能源转型关键矿产投资的增长需要以更加多元化的方式实现，培养多样化的供应来源十分关键。

　　为此，制定具体政策措施十分必要。报告指出，为提高关键矿产供应多元化程度，可通过加强市场定价机制、利用金融工具对冲风险等方式，刺激多元化融资增长。同时，还可以通过在消费、生产、贸易等环节提供可靠数据，提高矿产市场透明度。

　　此外，鼓励回收利用、加大相关技术创新力度对扩大关键金属供应来源、缓解潜在的供应压力同样重要。以锂为例，通过合理利用电动汽车退役电池，到2030年回收锂电池渠道可降低约25%的锂盐需求，大幅缓解供应危机。同时，随着回收技术创新发展，到2040年回收获取的铜和镍两大金属也有望大幅增长，足以缓解约30%的一次资源需求。