第14版:能源金融

中国能源报 2024年05月13日 星期一

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短期盈利能力承压,但海上风电、乡村风电带来新增长点

风电一季度业绩持续蓄力

■本报记者 李丽旻 《 中国能源报 》( 2024年05月13日   第 14 版)

  国内主流风电设备生产商近日陆续发布2023年财报以及2024年一季度业绩报告。整体来看,风电设备商盈利能力尚未完全修复,部分企业甚至仍面临亏损挑战,不过随着“双碳”目标推进,风电设备生产商在手订单规模维持增长态势。业界普遍预期,在海上风电规模化发展以及“千乡万村驭风行动”逐步推进的大背景下,风电市场潜力仍有待挖掘。

  ■整体盈利能力改善

  与2023年整体盈利能力明显承压的情况相比,令业界欣慰的是,各大风电设备供应商业绩报告出现“一丝曙光”。

  从风电整机环节来看,金风科技、运达股份、明阳智能等主流风电整机制造商营收水平呈现明显上涨,但盈利仍有所承压。今年一季度,金风科技营业收入为69.79亿元,同比增长25.42%,归属于上市公司股东净利润3.32亿元,同比下滑73.06%。运达科技营业收入为37.52亿元,同比上涨7.77%,归属于上市公司股东净利润7065.9万元,同比下滑4.21%。新晋海上风电“顶流”明阳智能实现营业收入50.75亿元,与去年27.49亿元相比同比增幅达到84.6%,同时实现归属于上市公司股东净利润3.04亿元,与去年同期相比扭亏为盈。

  明阳智能业绩报告指出,主要是风机交付规模上升、运营电站规模上升以及电站产品出售规模增加所致。金风科技数据显示,截至3月31日,公司在手外部订单共计32359.48兆瓦,其中海外订单量为 5479.77兆瓦,公司在手订单总计 33654.33兆瓦,同比增长13.76%。

  同期内,风电塔筒、叶片等零部件环节供应商业绩也基本维持稳定,从2023年业绩年报来看,天顺风能、大金重工、泰胜风能等风电塔筒供应商营收均呈现快速上涨。

  ■毛利率或已触底

  根据市场研究机构国金证券数据,整体来看2023年风电板块实现营收1990亿元,同比增长4.8%,同期自由现金流-146.6亿元,较2022年-281.7亿元有所收窄,今年一度营收323亿元,同比增长5%左右。

  营业收入的增长反映出下游需求的强劲,近年来我国风电装机容量稳步上涨,“双碳”目标以及全球能源转型大势为企业营收提供支撑。国家能源局最新的数据显示,今年一季度,全国可再生能源新增装机6367万千瓦,同比增长34%,占新增装机的92%。全国风电新增并网容量1550万千瓦,其中陆上风电1481万千瓦,海上风电69万千瓦。

  虽然风电装机需求为设备企业打开了市场空间,但从目前来看,风电板块盈利能力仍未实现修复,在市场竞争日趋激烈的情况下,风电机组招标价格维持历史低位水平,设备厂商毛利率持续下滑。

  国金证券统计显示,今年1—4月期间陆上风电机组招标均价为1487元/千瓦,同比下降8.1%,海上风电机组中标均价为3402元/千瓦,同比下降10.1%。整体来看,2023年风电板块实现归母净利润78亿元,同比下降36%,销售毛利率以及净利率下降1至2个百分点。

  不过,近几个月来风电机组中标价格下降速度已明显放缓,与前几年快速“腰斩”的形势相比有所缓和。业内普遍认为,目前风电机组价格基本已经“触底”,随着风电机组大型化发展持续提速,技术成熟度不断提升,风电设备板块或迎来盈利能力修复。

  ■新增长点可期

  从各大风电设备企业最新披露情况来看,除了重点巩固国内市场份额之外,海外市场布局或成下一步扩张重点。

  天顺风能在一季度网上业绩说明会上提到,公司正积极布局德国工厂,进入基建施工和装备采购阶段,同时将重点拓展欧洲市场,并随着日本、东南亚、中东地区海上风电需求提升加大业务拓展力度。

  此外,该公司还称,为进一步加大风电海工、海外产能及海外出口业务的布局,还在去年正式审议通过了发行全球存托凭证(GDR)并在瑞士证券交易所挂牌上市事宜等相关议案,成为继明阳智能后又一A股上市公司海外发行GDR案例。不仅如此,近年来风电整机、叶片出口也有所提速,海外市场营收在整体营收中占比已有所提升。

  去年底,联合国气候变化大会提出“三倍可再生能源目标”,海外风电市场需求大幅增长,而今年上半年,国内风电市场同样利好频现,多家行业机构都指出,在海内外市场需求逐步释放的当下,A股风电板块未来成长可期。

  随着各省逐步推进“十四五”海上风电装机目标,业界预期认为,今明两年海上风电开发有望提速,进而拉动业绩增长。根据东吴证券预测,今年海上风电装机增量有望突破10吉瓦。

  此外,今年4月,三部委联合印发“千乡万村驭风行动”的通知,正式提出乡村风电建设规划并明确发展路径,每年选择具备条件的1000个村进行试点开发,按每村装机2万千瓦测算,年可新增风电装机2000万千瓦,新增投资约1000亿元,或将开辟风电发展新的增长极。