3月9日，宁德时代披露2022年财报。总体看来，2022年宁德时代交出亮眼成绩单，营收、净利润均实现大涨。同日，宁德时代还首次对引发热议的“锂矿返利”计划作出回应，表示并非出于降价目的推行该计划。业内人士认为，当前宁德时代业内龙头地位稳固，但随着近期市场变化，电池行业竞争已再次升级。
●●财务向好
财报显示，2022全年，宁德时代营业总收入突破3000亿大关，达3285.9亿元，同比增长152.1%；归母净利润达307.3亿元，同比增长92.9%。
市场研究机构SNE Research数据显示，2022年全球动力电池总装车量为517.9GWh，同比增长71.8%。其中，宁德时代位列榜首，装车量达191.6GWh，市场份额达37%。
由于原材料等成本上涨因素，宁德时代动力电池业务毛利率从2021年的22%下滑至2022年的17.17%。不过，毛利率下滑状况在2022年第四季度已有所改善。财报显示，受规模效应摊薄成本、储能新项目落地等因素驱动，宁德时代2022年第四季度动力和储能的盈利水平明显修复，实现总收入1182.5亿元，归母净利润131.4亿元；第四季度综合毛利率22.6%，较第三季度的19.3%进一步提升。
2022年，宁德时代动力电池业务进一步扩大，占到了整体营收的72%，同比增加158.6%。值得注意的是，宁德时代在2022年财报的主营业收入中首次加入了电池矿产资源两个项目。其中，电池材料和回收的收入为260.3亿元，同比增加94.7%，占总营收的7.92%；电池矿产资源收入为45.09亿元，占总营收的1.37%。宁德时代表示，公司通过自制开采、投资入股、合资合作、回收利用等方式，进一步完善电池矿产资源和上游材料领域布局，打造供应链韧性。据了解，在锂资源方面，宁德时代在江西宜春含锂瓷土矿项目、四川斯诺威硬岩锂矿项目、玻利维亚盐湖运营项目均取得了突破性进展。
●●分享资源
“公司锂矿分享不是出于降价目的，而是我们有一些矿产资源，不想获取暴利，希望可以与长期战略客户分享，正在推进相关沟通。”财报发布当日，宁德时代董事会秘书兼副总经理蒋理对“锂矿返利”计划给出了公开回应。
2月中旬，宁德时代“锂矿返利”计划被曝光，核心条款为未来3年一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，同时，签署这项合作的车企需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。预计该计划将于今年第三季度开始执行。
电池企业位于新能源汽车产业链中游，其一举一动影响着上游锂矿与下游车企。2月中旬电池级碳酸锂价格超40万元/吨，宁德时代以部分超过对折的价格推行该计划迅速引发热议。
“其对下游车企的供货，有一半是按碳酸锂20万价格联动的，有一半是按市场价联动的，即‘风险共担，但是绑定’。理论上讲，车企如果能多卖车，电池需求量和价格升高，碳酸锂价格升高，宁德时代供给的一半电池返利给车企，一半不返利，基本上是电池薄利多销。一旦车企卖车困难，电池需求量和价格都下跌，宁德时代就不再返利，而都用市场价结算，可以不赔钱，但少销售了。”新能源与智能网联汽车独立研究者曹广平此前向《中国能源报》记者表示。
不过，该计划并非向所有车企推行，目前仅针对理想、蔚来、华为、极氪等部分电池需求量大的战略客户，同时该计划具体细节仍未最后敲定。“我们正在和宁德时代商讨新的价格机制，尚未签署。”蔚来董事长李斌近日明确表示，趋势上电池公司将需要与车企共同承受电池价格的波动。
“站在车企角度，是否同意与宁德时代签约取决于与之的股份构成、供货比例、研发合作、车型销量等。”曹广平认为。
同时，“锂矿返利”计划的推行还能一定程度上压制锂价。“宁德时代作为电池厂，与上游自己的或业内的碳酸锂等供货企业也可以再商定某种价格机制，以保证数年的供货比例的稳定期。”曹广平猜测。
●●洗牌加剧
在业内人士看来，“锂矿返利”计划背后蕴藏玄机。工银瑞信基金分析认为，“锂矿返利”计划的本质是“大额采购+买家绑定”，电池竞争加剧是一直以来都是市场担忧的核心点，也是行业面临的现实。
“该计划是在我国新能源汽车补贴退坡后，市场自由竞争的程度和比例加剧的情况下，宁德时代试图维持市占率和利益的最直接的体现。”曹广平说。2022年，宁德时代在国内动力电池市场的份额已降至50%以下。有业内人士认为，“锂矿返利”计划意在进一步抢夺市场份额的同时，也在给向上冲刺的二三线电池企业施压。
一方面，目前电池企业“内卷”加剧，车企也在努力培养电池“二供”“三供”企业，二三线电池企业趁势崛起。另一方面，车企还在自研电池试图进一步掌控供应链。李斌近日表示：“今年会引进新的电池合作伙伴，3月份和中创新航合作的电池包会上线。同时，半固态电池在努力推进量产中，我们的电池研发团队在帮助合作伙伴，希望尽快交付使用。”
今年以来，锂电市场行情一改此前“疯涨”状态，下游需求增速有所减缓，电池原材料价格已下滑数月。上海钢联发布数据显示，3月15日部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌7500元/吨，均价报34万元/吨。
“公司追求高质量的份额增长，同时保持今年合理的盈利水平。”宁德时代对公司今年的发展保持乐观预期。据了解，宁德时代正全面推进钠离子、M3P、凝聚态、无钴电池、全固态、无稀有金属电池等电池技术布局，并表示今年钠离子电池和M3P预计都将实现产业化，具体规模取决于客户项目进展情况。宁德时代认为，新能源行业发展前景广阔，随着新能源车竞争力逐步提升、储能政策持续支持，未来将保持较快增长。
