本报讯 记者董梓童报道：日前，中节能风力发电股份有限公司（以下简称“节能风电”）发布公告称，公司拟通过支付现金和承债的方式收购巨鹿县腾煌新能源科技有限公司（以下简称“腾煌公司”）100%股权。根据收购方案，本次交易价格为5.7亿元，是目前节能风电公布的对外收购案例中金额最高的一笔。

　　据了解，节能风电是中国节能环保集团有限公司旗下子公司，也是该集团旗下唯一风电运营平台。自成立以来，节能风电一直专注于风电项目的开发、建设及运营，所有经营性资产和收入都来自于风电业务，向电网售卖旗下风电场所发电力是公司营收的重要来源。

　　公告显示，腾煌公司是巨鹿县腾煌5万千瓦风电项目的运营主体，项目位于河北省邢台市巨鹿县巨鹿镇境内，2020年11月底实现全容量并网。截至2021年3月底，该风电场已经累计发电1.43万千瓦时。2020年全年及2021年上半年，腾煌公司分别实现营收0元和3158.19万元，净利润分别为-27.29万元和1052.57万元。

　　本次交易完成后，腾煌公司将纳入节能风电合并报表范围。节能风电称，公司主营业务规模将进一步扩大，有利于提升公司盈利水平、增强竞争力，符合公司战略规划和发展需要。近年来，节能风电加速布局风电产业，不仅持续开发在湖北、广西、广东等省份的风电项目，还通过收购并购等方式扩大业务版图。

　　早在2019年报中，节能风电就曾提出要“提前筹划准备，大力开展资源储备”，并明确提出“加大收购工作力度，继续在市场寻找合适的并购项目”。而电价较高的风电场是可再生能源运营企业的首选。

　　据悉，目前，可再生能源运营企业所销售电价有两种确定方式。一是依据风电项目核准时国家能源价格主管部门确定的区域电价或特许权投标电价，与电网公司直接结算电费，回笼资金；二是近两年逐渐形成的多边协商定价，由地方政府推动，电网公司根据特定用电侧需求，提出交易电量和电价指导意见，组织发电侧企业就此部分交易电量和电价进行磋商，确定各发电企业所承担的电量和上网基础电价。其中，国家定价结算方式是节能风电电量销售结算的主要方式。而腾煌公司旗下位于河北的风电场项目当前执行的上网电价为0.6元/千瓦时，属于较高水平。

　　同时，值得注意的是，河北是节能风电的重要市场。截至2021年底，节能风电在河北的累计装机容量达89.35万千瓦，位列第二。2021年，节能风电在河北市场实现营收7.17亿元，仅次于新疆。通过此次收购，节能风电将进一步提升公司在河北地区的市场竞争力。

　　不过，节能风电还需承接腾煌公司不高于4.95亿元的债务。截至2021年6月底，腾煌公司的资产账面价值为4.81亿元，负债账面价值为4.71亿元。节能风电同意由公司或腾煌公司向金融机构申请不高于4.95亿元的贷款，用以提前偿还腾煌公司于《融资租赁合同》项下剩余全部租金及其他费用、建设施工成本等全部债务。如果以腾煌公司为贷款主体，在收购完成后，节能风电将继续以该项目的电费收费权、资产为项目贷款提供担保。

　　节能风电坦承，风力发电是资本密集型行业，财务杠杆比率较高，利息变动对项目利润影响较大。截至2022年3月底，节能风电货币资金为19.74亿元，应收票据及应收账款约为55亿元，预付款项为2474.48万元，存货达1.68亿元，在建工程合计38.16亿元，短期借款2.61亿元，应付账款30.03亿元，长期借款184.49亿元，负债合计285.38亿元，负债率达69.96%。

　　在上述背景下，自2017年以来，节能风电就通过发行绿色债券等方式优化融资手段，提高资本运作能力。2017年和2018年，节能风电累计发行了总金额达11亿元的绿色债券。2020年，公司非公开发行股票募集资金20.56亿元。2021年，节能风电向社会公开发行了面值30亿元的可转换公司债券。“通过发行绿色公司债券，拓宽了公司的融资渠道，探索了新的融资方式，为公司发展提供了中长期稳定的资金支持。”节能风电称。

　　5月中旬，节能风电发布债券发行预案，拟发行票面总额不超过20亿元的绿色公司债券，用于绿色产业项目建设、运营、收购或偿还绿色产业项目的贷款及补充公司流动资金等其他符合监管要求的用途。节能风电认为，这有利于公司在加快风电场开发和建设的同时，加大对中东部及南方区域市场的开发力度，有效控制成本并提高运营效率和公司盈利能力。

　　数据显示，截至2021年底，节能风电在建项目装机容量合计为133.05万千瓦，可预见的筹建项目装机容量合计达296.8万千瓦。另据中国电力企业联合会今年初发布的《2021-2022年度全国电力供需形势分析预测报告》，预计今年风电新增装机规模将达到5000万千瓦，风电累计装机规模将突破3.8亿千瓦，保持高增长态势。