第16版:能源金融

中国能源报 2022年05月02日 星期一

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兖煤澳洲煤炭产量稳居澳大利亚矿业公司第三、专营煤炭公司第一,项目投资回收时间比预计提前近半——

兖矿能源国际化大考“成绩单”亮眼

■本报记者 朱妍 《 中国能源报 》( 2022年05月02日   第 16 版)

  山东能源集团近日发布消息称,兖矿能源控股子公司兖煤澳大利亚有限公司(下称“兖煤澳洲”)大圣项目已收回全部投资,比此前预计的7年投资回收期提前近一半时间。2017年9月—2021年底,大圣项目标的煤矿年平均实现净利润27亿元人民币,累计净利润117亿元人民币,规模和效益均取得突破性提升。

  尽管去年以来澳洲煤炭企业遭遇新冠肺炎疫情、减碳压力及自然灾害等,兖煤澳洲盈利水平依然表现强劲。根据其稍早前发布的2021年业绩报告,2021年全年实现营业收入54.04亿澳元(折合245亿元人民币),同比增长56%,创下历史最优成绩,税前利润11.03亿澳元(折合50亿元人民币)。公司将派发末期股息0.704澳元/股,派息金额9.3亿澳元(折合42亿元人民币),派息率达118%,派息率和派息额为历年最高。

  逆周期收购,提前收回投资

  兖煤澳洲是首家在澳洲和香港两地主板上市的国有控股公司,其主要股东兖矿能源(原兖州煤业)因此成为国内唯一一家拥有上海、纽约、香港、澳洲四地上市平台的能源企业。这样的特殊性,让其国际化之路备受关注。

  大圣项目何以“大胜”?兖煤澳洲于2017年国际煤炭市场低谷时出手,拿下世界矿业巨头力拓集团全资所有的联合煤炭,并得到世界能源巨头嘉能可的加持。至此,澳洲产量排名前5位的动力煤矿山,有3座归兖煤澳洲所有,带动其产能规模、综合实力和盈利能力实现质的提升。

  自完成收购到今年3月,兖煤澳洲权益原煤产量平均每年比收购前增长2890万吨以上,大圣项目标的煤矿累计生产权益原煤1.04亿吨,占兖煤澳洲总量的47%。按照静态回收期计算方法,项目现已回本,投资回收期仅4年半左右。截至去年底,项目标的煤矿收入贡献占兖煤澳洲近一半,后者累计实现销售收入949亿元人民币,年复合增长率达27%。

  兖矿能源相关人士在2021年度业绩说明会上表示,“十二五”到“十三五”初期,煤炭行业历经近十年的长期下行,产能出清比较彻底,资本性投资严重下滑,公司抓住了煤矿估值被低估的机会,其中包括在海外并购重组联合煤炭公司。“矿业领域的投资并购讲究时机,结合国际、国内形势变化和行业特点,实施逆周期投资是以最小成本实现扩张式发展的最佳途径。在当前煤炭经济周期性回升向好的背景下,这些投资给公司带来了强劲的发展动力。”

  运营现金成本同行业最低

  事实上,兖煤澳洲也非一帆风顺。特别是去年以来,澳洲百年一遇的洪涝灾害,给煤炭生产、发运等带来极大困难,加上新冠肺炎疫情、减碳压力等影响,多重不利因素影响下。兖煤澳洲如何做到逆势增长?

  一方面,得益于国际煤炭行业景气度较高。兖煤澳洲最新公布的一季报表示,今年一季度,动力煤平均实际价格243澳元/吨,冶金煤平均实际价格349澳元/吨,两个价格均接近12个月前的3倍。“与上一季度相比,公司整体实际价格上涨49澳元/吨至258澳元/吨,增幅达23%,较2021年第一季度高出193%。本季度平均实际煤炭价格上涨23%,抵销了销量减少21%带来的影响。”

  另一方面是自身突破。以大圣项目为例,兖煤澳洲通过“生产模型、设备人员、钻孔爆破、水利管理、关键审批”五大优化工程,确保煤炭产能逐年递增,并按照“深耕亚太、开拓新兴”的原则,实施“合作营销、灵活定价、物流调配、洗选创效”四大举措,国际市场占有率稳步递增。通过优化销售增效、运营提升增量、成本费用节支、强化考核定责等措施,实现了矿区生产运营、物流港口分配、原料统采议价、共同承担开支等方面的协同降本增效。

  据披露,兖煤澳洲去年权益商品煤产量、销量分别实现3670万吨和3750万吨。在澳洲同行产量纷纷下降的情况下,兖煤澳洲确保产量与上年同期持平,稳居澳大利亚矿业公司第三、专营煤炭公司第一。除了全力抓好“手续办理、产能核增、优势产能释放”三件大事外,还通过精益成本管控和升级版降本增效等措施,将全年单位运营现金成本降至67澳元/吨,继续保持澳大利亚同行业最低水平。

  海外煤炭业务盈利能力持续提升

  作为国际化发展“主阵地”和海外重要能源基地,兖煤澳洲也折射出山东能源集团“打造全球清洁能源供应商和世界一流能源企业”的决心。

  去年12月16日,原兖州煤业更名为“兖矿能源”,宣布到2030年,力争成为国际化运营、资本运作、发展质量、规模当量最具竞争力的能源上市公司。据当时的公开统计,其海外资源量达到总资源储备的79.7%,海外产能达到总产能的60.5%,海外资产达到资产总额的28%,已是我国煤炭行业国际化程度最高的企业。

  更名后表现如何?兖矿能源已发布的一季度业绩预增公告称,预计实现归母净利润约66亿元,较上年同期增加43.49亿元或193.2%。主要原因是受国内需求旺盛、国际市场能源价格持续上涨影响,公司主要产品价格维持高位,同时持续推进精益管理,对冲成本费用上涨影响。据中泰证券分析,1月4日-3月25日,纽卡斯尔港动力煤现货均价为243.1美元/吨,较2021年均价高出75%,较高的煤价促使公司海外煤炭开采业务盈利能力大幅提升。

  在积极落实“双碳”战略的同时,兖矿能源还在业绩说明会上表示,实现“双碳”目标并不是简单“去煤化”,煤炭作为基础能源的地位短期内不会变。在国内供给侧改革以及全球“双碳政策导向”背景下,国内外投资煤炭的积极性不高,造成新增产能非常有限,资源接续乏力,甚至出现供给零增长、负增长。“煤炭供需因素短期不容易解决,预计‘十四五’时期煤炭行业会持续保持较高景气度。”