登陆科创板一年出头的大连豪森设备制造股份有限公司（以下简称“豪森股份”）又有了新动作。

　　近日，豪森股份披露了一份《发行股份购买资产并募集配套资金预案》（以下简称《预案》）。根据《预案》，豪森股份拟通过发行股份的方式购买毛铁军、唐千军等8名交易对方持有的深圳市新浦自动化设备有限公司（以下简称“新浦自动化”）100%股权。本次交易完成后，新浦自动化将成为上市公司的全资子公司。

　　资料显示，豪森股份是一家智能生产线和智能设备集成供应商，业务覆盖新能源车和传统燃油车。标的公司新浦自动化则主要致力于锂电池中后段智能制造设备和后处理生产线的研发与制造。豪森股份称，此次并购将进一步完善公司产品类型、扩大在新能源汽车领域影响力。但记者注意到，此次交易标的资产负债率高达93.65%，且存在部分未决诉讼。豪森股份此次业务布局，能顺利完成吗？

　　收购或产生较大商誉

　　《预案》透露，以2021年12月23日为定价基准日，此次发行股份价格为25.99元/股，股份发行数量将依照新浦自动化100.00%股权的交易作价及发行价格计算确定。

　　与此同时，豪森股份表示，为促进本次交易的顺利实现，增强交易完成后公司财务安全性及可持续发展能力并支持标的公司项目建设，还拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。募集配套资金总额不超过本次交易中公司以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过公司本次交易前总股本的30%。

　　募集配套资金拟在扣除发行费用后用于支付重组相关费用，并用于公司补充流动资金及标的公司项目建设，用于补充流动资金的比例将不超过交易作价的25%，或不超过募集配套资金总额的50%。

　　虽然《预案》暂未透露本次交易标的的具体价格，称标的作价金额待相关审计、评估工作完成后由交易双方协商确认。不过，根据《预案》中的相关描述，此次标的溢价应该不会低。“本次交易支付的成本与取得可辨认净资产公允价值之间的差额将计入交易完成后合并报表的商誉。本次收购完成后公司将确认较大金额的商誉，本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。”豪森股份称。

　　对于收购的目的，豪森股份表示，标的公司是优秀的动力锂电池中后段智能制造设备和后处理生产线供应商，与公司具有较强的协同效应。通过此次并购，将提高公司盈利能力，完善公司产品类型，进一步扩大在新能源汽车领域的影响力，提高为客户提供解决方案的能力。

　　标的公司资产负债率高企

　　据了解，此次交易标的新浦自动化成立于2012年，主要从事锂电池中后段智能制造设备和后处理生产线的设计、研发、生产和销售，为动力电池、3C电池和储能电池等锂电池制造领域提供中后段生产设备和后处理生产线。目前已与日本村田、韩国PNE、LG化学、比亚迪、超威集团、骆驼新能源、派能科技和赣锋锂业等大型锂电池制造商建立起合作关系。

　　但记者注意到，新浦自动化的财务数据并不好看。数据显示，截至2021年9月30日，新浦自动化的资产总额为2.4亿元，负债总额为2.25亿元，所有者权益合计仅1526万元，资产负债率高达93.65%。而2019年底和2020年底，新浦自动化的资产负债率分别为103.38%、99.10%。

　　豪森股份也坦承，标的公司资产负债率高于同行业可比上市公司的平均水平。除了自有资金外，标的公司生产经营资金不足部分主要依靠上下游企业的商业信用，导致其资产负债率水平较高，面临潜在的财务风险。

　　资产负债率高企的同时，新浦自动化也业绩平平。2019年、2020年以及2021年前三季度，新浦自动化分别实现营业收入1.13亿元、1.23亿元、1.25亿元，分别实现净利润352万元、1000万元、1160万元。

　　财务数据之外，截至《预案》签署日，标的公司还存在部分未决诉讼。豪森股份称，若标的公司在相关纠纷中败诉或者胜诉后无法得到执行，将对经营和财务状况产生不良影响。此外，随着标的公司业务规模的持续扩张，可能还会存在因客户或供应商的商业信用、行业竞争等因素导致出现新的诉讼或仲裁事项，将对标的公司的经营产生不利影响。

　　股价一路走低

　　资料显示，豪森股份深耕于汽车智能生产线领域多年，在汽车发动机智能装配线和变速箱智能装配线等动力总成领域居于国内领先地位，并在服务传统燃油汽车的基础上逐步开拓新能源汽车领域的市场。目前在混合动力变速箱智能装配线、动力锂电池智能生产线、氢燃料电池智能生产线以及新能源汽车驱动电机智能生产线等细分领域取得重大突破。

　　2020年11月9日，豪森股份在上交所科创板首发上市，至今仅一年出头。但记者注意到，上市以来，豪森股份股价一路走低。2020年11月9日上市首日，豪森股份以79.10元/股的价格收盘，该收盘价也是其上市以来的最高价。此后便一路走低，截至当年12月31日已降至36.86元/股，股价直接“腰斩”。

　　2021年5月10日，豪森股份盘中最低价报22.09元，触及全年最低点。彼时，为了彰显公司实控人对公司持续发展的信心，豪森股份于2021年5月7日公告称，公司实际控制人董德熙、赵方灏、张继周拟自公告日起6个月内，分别通过控制的企业增持公司股份，合计增持金额不低于1000万元且不超过2000万元。截至2021年11月8日，该增持计划已完成，合计增持金额1264.73万元。

　　不过，该增持似乎并未起到太大作用。今年1月6日，豪森股份最新收盘价为29.87元/股。

　　资本市场“遇冷”的同时，豪森股份业绩也逐渐走低。上市当年，豪森股份实现营业收入10.36亿元，同比减少1.37%，实现归属于上市公司股东的净利润8217万元，同比增加140.92%，但归属于上市公司股东的扣非净利润为5523万元，同比减少38.84%。2021年前三季度，豪森股份实现营业收入8.26亿元，同比减少0.71%，实现归属于上市公司股东的净利润4359万元，同比减少36.12%，归属于上市公司股东的扣非净利润3343万元，同比减少45.25%。

　　豪森股份此次并购资产，能否助力提振公司股价和盈利能力，进而实现做大做强高端装备制造业务的战略目标？本报将持续关注。