雄安科融环境科技股份有限公司（下称“科融环境”）控股股东正试图通过重组来解决债务问题。
4月6日晚间，科融环境发布公告称，4月5日，公司控股股东徐州丰利科技发展投资有限公司（下称“徐州丰利”）与中国长城资产管理股份有限公司北京市分公司（下称“长城资产北分”）、金元证券股份有限公司（下称“金元证券”）签署了《三方债务重组框架协议》（下称“框架协议”），就徐州丰利及其关联企业面临的债务危机提供综合金融解决方案。
受“凯迪系”危机波及业绩变脸、财务造假、实际控制人终身禁入证券市场，2018年以来，科融环境的危机一波接一波,《科融环境财务造假底气何在》，中国能源报2020年10月19日，第20版曾予以报道。
而新提出的国资纾困方案，能否助力科融环境走出困局？
另辟蹊径：国资纾困控股股东
当前，徐州丰利面临的困境不言而喻。
截至4月6日，徐州丰利共持有科融环境1.5亿股，占公司总股本的21.12%，但这些股票全部被司法冻结；另外，徐州丰利已质押1.44亿股，占其持股总数的97.08%，其中质押给长江证券（上海）资产管理有限公司（下称“长江资管”）9279.74万股，占其持股总数的64.26%，质押给金元证券5162万股，占其持股总数的34.74%。
科融环境强调，框架协议不涉及长江资管，仅为长城资产北分与金元证券、控股股东之间的债务重组及置换。
早在2020年半年报中，科融环境就曾表示，徐州丰利所有股票质押式回购交易已触及协议约定的平仓线，且所有股票质押式回购交易均已违约，如被强制执行，可能存在公司实际控制人发生变更的风险。
据悉，2019年，徐州丰利所持科融环境股票曾因司法冻结被强制拍卖。2018年，长城证券股份有限公司（下称“长城证券”）向广东省深圳市福田区人民法院申请实现担保物权，涉及徐州丰利质押给长城证券的科融环境5845万股股票，占总股本的8.2%。长城证券请求法院裁定拍卖或变卖上述质押股票，拍卖或变卖所得价款由长城证券在徐州丰利质押担保的债务范围内优先受偿。
2019年5月、9月和10月，上述股票三次进行公开拍卖，三次均流拍。法院裁定将前述股票作价1.87亿元归长城证券所有，抵偿债务。2020年6月底，该股份完成过户登记，长城证券由此成为科融环境第二大股东。
公告显示，长城资产北分拟通过债务重组对徐州丰利实施重组，就徐州丰利及其关联企业面临的债务危机提供综合金融解决方案，包括但不限于债务重组、资产重组、市场化债转股、实质性并购重组、配套融资等，以帮助徐州丰利达到纾困的目的，实现各方共赢。
据透露，长城资产北分、徐州丰利及相关方还将拟另行发起设立专项产业发展基金，支持科融环境的进一步发展，协助科融环境进行优质资产并购，提升科融环境盈利能力。
但科融环境也表示，本次协议仅为框架性协议，协议合作方式及内容仅为各方达成的初步意向，不具有法律约束力。本框架协议有效期至2021年6月30日，且长城资产北分的出资条件需进一步推进落实，存在未能在有效期内达成合作实现重组的风险。
“甩手掌柜”：“卖子”消除坏账危机
自“丰利系”入主科融环境后，公司的盈利能力呈下滑态势。
2017—2019年，科融环境分别实现营收6.55亿元、5.26亿元和5.13亿元，呈萎缩趋势，净利润425.43万元、-4.76亿元和1012.66万元，波动较大；扣非后净利润-8864.67万元、-4.39亿元、-9040.6万元，持续为负。
目前，科融环境的主要业务为节能燃烧、污水处理和垃圾焚烧发电。其中，洁净燃烧及锅炉节能提效经营是其营收的主要贡献方，2019年之前占比都在47%以上。
据2020年业绩预告，科融环境净利润1300—1700万元，同期增长28.37%—67.87%，扣非后净利润900—1300万元，由亏转盈。科融环境将其归功于节能燃烧板块并表示，公司大幅优化了采购、制造、发货及调试效率，节能燃烧板块下半年实现营收2.54亿元，净利润3584.4万元。
但记者发现，科融环境洁净燃烧及锅炉节能提效经营业务的毛利率波动较大。2017—2019年及2020年上半年，该业务毛利率分别为21.88%、11.61%、26.49%和16.25%，同比增加11.84%、-11.97%、14.88%和-8.22%。
为何会出现这一情况？记者致电科融环境董秘办，但未获回复。
同时，科融环境的应收账款问题也十分严重。尽管回款周期长、催款压力大是环保行业的普遍问题，但随着公司营收规模的扩大，2015年，科融环境的应收账款和应收票据合计一度达到11.42亿元，占同期应收的114.31%。
2016年，由于应收账款账龄增长导致计提资产减值损失较上年同期增加，科融环境走上了亏损之路。
2018年，大客户凯迪系公司暴雷，受此影响，科融环境直接对应收款项计提坏账准备共计1.97亿元。
虽然此后科融环境通过转让出售旗下资产甩掉了不少包袱，2017—2019年及2020年前三季度，其应收账款及应收票据合计8.32亿元、5.52亿元、4.07亿元和2.15亿元，处于下降趋势，但从上述数据可知，其营收规模也呈下降趋势。
猝不及防：临时更换审计机构
值得注意的是，科融环境2020年年报原计划披露时间为3月25日，就在距离发布年报前一月，科融环境突然公告称要更换审计机构。
根据证监会2020年底下发的《行政处罚决定书》，科融环境需要对2017年报中的部分财务数据进行修正，且需要第三方专业会计师事务所出具差错更正的鉴证报告。
而此前科融环境聘任的是亚太会计师事务所（下称“亚太事务所”）。2月9日，科融环境却表示，由于亚太事务所内部决策原因，无法出具2017年年报差错更正的鉴证报告，经公司董事会审计委员会提议公司拟改聘中证天通会计师事务所为公司2020年财务报告审计机构及2017年年报差错更正鉴证报告的审计机构。
同时，科融环境透露，亚太事务所已经参与了部分年报预审工作。对此，深交所也特别关注，要求科融环境补充说明亚太事务所无法出具鉴证报告的具体原因。
科融环境在回复中坦言，今年1月21日，亚太事务所收到中国证监会调查通知书显示，“因亚太事务所在科融环境审计业务中涉嫌违反证券相关法律法规，进行立案调查”。鉴于上述情况，2月初亚太事务所回复公司，决定不再出具2017年年报差错更正的鉴证报告。
3月19日，科融环境发布了更新后的2017年年报，并发布《关于2017年会计差错更正的公告》。其中，营收从6.62亿元下调至6.55亿元，净利润从3909.79万元下调至3303.13万元。
同日，科融环境还发布《关于定期报告更新披露的提示性公告》，并指出“2020年报编制期间的工作量较大”。
科融环境董秘办工作人员则对记者表示，目前，公司2020年年报编制工作正在进行，还将对2018年和2019年年报有所调整。
据Wind信息，科融环境将于4月20日披露2020年年报。
