新疆天业拟全资收购天能化工

　　从6月7日申请停牌到6月21日晚发布重大资产重组预案，新疆天业股份有限公司（下称“新疆天业”）的资产重组可谓进展迅速。

　　根据预案，新疆天业拟以发行股份、可转换债券及支付现金向新疆天业（集团）有限公司（下称“天业集团”）及石河子市锦富国有资本投资运营有限公司（下称“锦富投资”）购买其合计持有的天能化工有限公司（下称“天能化工”）100%股权。本次交易完成后，天能化工将成为新疆天业全资子公司。

　　6月24日，新疆天业迎来复牌并连续两日“一字板”涨停，一改此前已连续6日下跌的颓势。

　　预案透露，经交易各方协商一致，本次发行价格为5.94元/股，发行的可转换债券每张面值为100元。由于本次交易标的资产的预估值和拟定价尚未确定，本次交易中对各交易对方的股份、可转换债券、现金支付比例和支付数量尚未确定。

　　资料显示，新疆天业经营范围为氯碱化工和塑料节水器材双主业，其中氯碱化工以特种 PVC为最终产品，以“自备电力、电石、特种、PVC”一体化联动经营模式，产品主要应用于医用器材、汽车配件、透明片材、人造革、油漆涂料、发泡塑胶等较为高端及专用领域。

　　交易标的天能化工主营业务则为普通PVC、烧碱、水泥的生产与销售，现具备年产45万吨聚氯乙烯树脂、33万吨离子膜烧碱、200万吨电石渣制水泥的生产能力。

　　“本次交易完成后，天能化工以普通PVC为终端产品的一体化联动产业链将注入上市公司，上市公司的PVC产品线将得以丰富，将在氯碱化工领域实现进一步拓展，提升市场竞争力及盈利能力。”新疆天业在预案中表示。

　　根据新疆天业2018年度经审计的财务数据、天能化工2018年度未经审计的财务数据，截至2018年末，新疆天业资产总额86.57亿元，资产净额51.85亿元；天能化工资产总额92.02亿元，资产净额60.80亿元；二者2018年分别实现营业收入48.27亿元、41.09亿元，实现净利润4.62亿元、8.56亿元。可以说，相较之下，天能化工的盈利能力远超新疆天业。

　　值得注意的是，此次交易对方天业集团为新疆天业控股股东，锦富投资则为新疆天业实际控制人的全资子公司，最终实际控制人均为新疆生产建设兵团第八师国有资产监督管理委员会（下称“八师国资委”），因此本次交易构成关联交易，不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生变更。

　　事实上，此次交易也是天业集团落实党中央、国务院关于国有企业全面深化改革的又一重要举措。

　　2013年以来，党中央、国务院即提出了“全面深化改革”的战略要求，2015年9月，党中央、国务院正式印发《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》，2017 年 3 月，全国两会《政府工作报告》进一步明确了国企改革的任务要求，以提高国有企业核心竞争力和资源配置效率为目标，通过兼并重组或整体上市等途径，实现“供给侧改革+资源集中+资本集中”的驱动发展，最大化释放企业发展新动能。

　　近年来，天业集团也积极推动主业资产注入上市公司的相关工作。2015 年，新疆天业即以发行股份及支付现金相结合的方式向天业集团购买天伟化工62.50%股权，并于2016年3月完成股权交割。

　　“天伟化工的注入带动了新疆天业盈利能力的大幅提升，成功将新疆天业打造成为一个主业清晰、质地优良、健康发展的优质上市公司。”新疆天业在预案中说，“本次交易中，天业集团拟将下属天能化工注入上市公司，进一步推动天业集团主业资产的上市，本次重组的实施将有利于进一步增强新疆天业的盈利能力，提升资产质量，实现上市公司全体股东的共赢。”