澳第3大能源公司再获收购要约

　　澳大利亚第3大能源公司桑托斯（Santos）日前再次收到了美国能源和基础设施资产管理公司EIG子公司Harbour Energy的收购要约，此次收购金额高达135亿澳元（约合103亿美元）。事实上，这是Harbour Energy第3次“不请自来”，收购桑托斯的决心不言而喻。

　　彭博社指出，最新收购价较桑托斯最近股价溢价28%，相当于每股价格4.98美元，其中包含4.7美元/股的现金价和0.28美元/股的特殊股息红利。Harbour Energy承诺，收购不会导致桑托斯员工变化，更不会让其迁离现有办公中心。

　　最新收购要约促使桑托斯股价大涨22个百分点。此外，这也是自去年底法国投资公司尤尼百-洛当科（Unibail-Rodamco）提出以160亿美元收购澳地产公司西田（Westfield）以来，外资对澳上市公司发出的最高收购价。

　　《华尔街日报》指出，桑托斯董事会基本同意这份报价，认为每股4.98美元的收购价符合公司利益，双方目前已签署机密协议，桑托斯同意向Harbour Energy开放账目，后者也获得了其授予的尽职调查的权力，双方接下来将展开“积极互动”。

　　《金融时报》消息称，大宗商品贸易商摩科瑞（Mercuria）、投资银行摩根大通（JP Morgan）以及摩根士丹利（Morgan Stanley）都愿意为Harbour Energy的收购交易提供融资服务，摩根大通和摩根士丹利计划提供77.5亿美元的债务融资。

　　早在2016年，Harbour Energy就向桑托斯提出了收购要约，当时报价71.4亿美元，尽管桑托斯深受低油价和高负债困扰甚至一度濒临破产，但仍然以“不能体现潜在价值”为由而拒绝“贱卖”自己。去年11月，桑托斯再次以价格“不合理”和融资渠道不清晰为由拒绝了Harbour Energy发出的每股4.55澳元的无约束力收购要约。

　　2014年油价暴跌给桑托斯带来了严重冲击，，该公司股价一度从2014年每股13.23澳元的峰值跌至2016年的2.48澳元，债务水平也明显激增。不过，作为澳领先的油气开发商，该公司石油生产成本较低，并拥有不少天然气资产，加上近两年亚太地区天然气需求激增，桑托斯逐渐走出了困局。

　　桑托斯在位于澳北领地（Northern Territory）的达尔文液化天然气项目（Darwin LNG）和昆士兰州的Gladstone LNG项目均拥有权益，并在南澳库珀盆地（Cooper Basin）拥有天然气资产，同时还参与了埃克森美孚在巴布亚新几内亚的LNG项目。

　　伍德麦肯兹指出，亚太地区天然气需求保持强劲态势，让越来越多的投资者竞相在该地区寻找收购资产的机会。就桑托斯而言，其手中拥有不少高品质且物美价廉的天然气资产，很容易成为收购标的。

　　这也是Harbour Energy对桑托斯势在必得的主因。作为EIG旗下以油气上游和中游为投资方向的公司，Harbour Energy十分看好桑托斯的前景，将后者视为其扩大亚太和非洲市场版图的跳板、发展天然气行业的关键平台。Harbour Energy首席执行官Linda Cook表示，公司希望通过收购桑托斯进一步扩大在亚洲和非洲的业务规模。

　　不过，即便桑托斯接受了Harbour Energy 103亿美元的报价，这笔收购案仍可能面临政治和监管风险。有分析师指出，澳大利亚持续发酵的能源供应危机，让该国对于外资掌控本土重要能源生产商有所忌惮，担心会忽略国内的需求。