汉江水利募集3亿元短期融资券

　　本报讯  记者苏南报道：记者从上海清算所了解到，汉江水利水电集团有限责任公司（简称汉江水利）3月21日-22日发布3亿元2017年度第一期短期融资券。经联合资信评估有限公司综合评定，维持公司主体长期信用等级AA级、评级展望为稳定，本期短期融券信用等级为A-1级。

　　据了解，截至2016年9月末，汉江水利已经与8家商业银行建立了稳定的授信合作关系，授信品种涉及流动资金贷款、承兑汇票、保函等多种形式，发行人在各家银行的授信额度总计为105.07亿元，剩余授信额度为48.84亿元。

　　按照汉江水利2017年度第一期短期融资券募集说明书，本期短期融资券的偿债资金主要来源于发行人营业收入资金的回笼。公司计划将本次募集资金3亿元用于偿还集团公司本部银行贷款，改善并优化公司融资结构，降低公司整体的融资成本，提高发行人的综合盈利能力。截至2016年9月末，公司本部借款为13亿元，全部为短期借款。

　　按照汉江水利的战略方向，结合国家产业政策和发行人投资能力，2016-2018年，发行人将利用有利的行业机会，重点投资水利发电项目，增强水电产品的主导地位，巩固和培育公司的核心竞争力。目前，发行人投资的水电业项目主要有潘口水电站（公司占股56.87%）、小漩水电站（公司占股56.87%）、孤山水利枢纽（公司占股100%）、龙背湾水电站（公司占股15%）、大藤峡水利枢纽等五个项目，总装机容量249万千瓦，总投资471.34亿元。此外，发行人合作投资建设开发的碾盘山水利枢纽（公司占股51%），总装机容量20万千瓦，总投资72.56亿元。

　　目前，该公司正在制定《汉江集团2016-2020年发展规划》：未来几年公司的主要发展目标包括“加大水电开发力度，力争使集团公司水电权益装机容量达到200万千瓦；形成集团供水产业基础，实现南水北调中线水源工程供水功能与丹江口水利枢纽现有功能的一体化管理。”可以预见，水电开发将是发行人未来最主要的电力产业方向。由于水电项目资源有限、投资规模大、投资和收益期限均比较长，且建成后收入稳定，所以杠杆比率较高。公司投资项目发展前景较好，建成投产后，公司水电经营规模有望大幅提升， 持续发展能力明显增强。 

　　汉江水利短期融资券募集说明书表示，发行人作为大型水力发电及电力冶炼企业，在地利优势、管理经验、资源条件、产业基础、政策、规模等方面具有竞争优势。发行人以丹江口水利枢纽为依托，对汉江干流实行梯级开发，现已经开发利用的有丹江口水电站、王甫洲水电站、小水电公司电站、潘口水电站、小漩水电站、龙背湾水电站等六座，发电企业总装机187.9万千瓦，年均发电量为57亿千瓦时，在建和即将投产的水电装机为48万千瓦，上述这些都是国家鼓励发展的清洁能源，也是集团公司水电产业的基础和优势所在。