唐山港拟21.54亿收购唐港实业资产

　　本报讯  记者于孟林报道：唐山港2月16日晚间公告称，公司于2月2日收到上交所问询函后，及时组织相关各方及中介机构对问询函中提出的问题进行了逐项回复，对公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案及摘要进行了修订和完善。经申请，公司股票自2月17日开市起复牌。

　　根据方案，唐山港拟向母集团唐港实业以8.11元/股发行1.42亿股，同时以7.31元/股向投资者发行1.37亿股募集10亿元作为配套资金收购控股股东唐港实业持有的津航疏浚公司30%股权、唐港铁路公司18.58%股权、曹妃甸实业公司10%股权，以及6宗土地使用权及部分固定资产（地面附着物）。本次交易总价21.54亿元，交易完成后股本增厚2.79亿股增至25.27亿股。同时，公司与唐港实业签订资产托管协议，大股东唐山港国际集装箱码头有限公司100%股权、4个集装箱泊位与1个纯碱泊位委托上市公司管理。

　　安信证券此前研报认为，本次收购将对公司港口主业起正面作用。唐港铁路与国内煤炭运输枢纽大秦铁路直接相连，主要运输货种为煤炭。铁路北起大秦线迁安站和京秦线滦县站，南至京唐港区和曹妃甸港区，具备打通唐山地区两大港区的功用，有望为上市公司未来可能的业务拓展提供辅助。数据显示，2013—2015年，唐港铁路公司分别完成货运量2.09亿吨、2.15亿吨和1.76亿吨，其中分别完成煤炭货运量1.70亿吨、1.74亿吨和1.40亿吨，煤炭货运量占比分别为81.52%、80.48%和79.47%。

　　在实体经济转冷、各地港口亟需抱团取暖、区域港口整合端倪已显的背景下，唐山港曹妃甸港区码头所有权复杂且碎片化，存在较大的整合空间。安信证券表示，本次唐山港收购母公司唐港实业的曹妃甸资产相关股权，符合预期，有助于上市公司强化自身在这两大货种上的竞争能力。据介绍，曹妃甸实业公司拥有唐山港曹妃甸港区4个25万吨级（结构预留30万吨级）矿石泊位和2个5-10万吨级通用散杂货泊位的建设和经营管理，主营业务为煤炭和铁矿石的装卸、堆存、仓储业务。

　　标的资产中的5宗土地及1处堆场目前由上市公司向唐港实业以租赁方式长期使用，具体包括京唐港区16﹟-19﹟泊位，31#泊位及部分仓储与铁路用地。资料显示，2014年上市公司向母公司支付租金2477.44万元，安信证券称本次公司获取的土地使用权年限平均在40年以上，一次性支付4.97亿元，预计未来每年的直线摊销将低于2014年所附租金1000万左右。

　　根据公告，津航疏浚主营业务为疏通、扩宽或挖深港口及航道，对保持和改善通航条件，保护航道安全，维护航道网络完整和畅通起到至关重要的作用，是大型港口不可缺少的一项功能。2015 年津航疏浚公司承接了黄骅港 20 万吨级航道二期维护工程，业务量有所增加并实现盈利，全年未经审计的净利润为 359.55 万元。国信证券指出，本次收购津航疏浚公司是唐山港控股股东唐港实业推动其持有的港口主业及延伸领域相关的经营性资产整体上市的具体措施之一。本次交易完成后对上市公司净利润影响较小，因此，将其纳入本次交易范围是必要、合理的。

　　唐山港表示，此次交易后公司业务将扩展到集装箱领域，进一步壮大港口主业，并向延伸领域发展，提升上市公司持续经营能力和整体竞争力。同时，唐港实业不再从事泊位经营，港口主业及其延伸领域的资产注入上市公司有利于推动企业集团经营性资产的整体上市，提高国有资本流动性和保值增值。