二重重组方案敲定

　　在退市7个月后，二重重振迈出了实质性的第一步。

　　2015年12月29日，二重重装公布了出资人权益调整及股份划转执行情况，同时披露了国机集团及中国二重、农行、中行、中国华融权益变动报告书。

　　连年亏损，二重重装已经严重资不抵债，生产经营和财务状况均已陷入困境。在模拟破产清算状态下，二重重装资产评估价值66.71亿元，可清偿普通债权的资产评估价值33.70亿元，需清偿普通债权193.90亿元，普通债权受偿率仅为17.38%。一旦二重重装破产清算，现有资产在清偿各类债权后已无剩余财产向出资人分配，出资人权益为0。

　　为挽救二重重装，避免破产清算的风险，最大限度地维护二重重装7 千余名职工、2 千余家债权人和5 万多名股东切身利益，二重重装于2015年11月27日表决通过《重整计划草案》。三天后，四川省德阳市中级人民法院依法裁定批准二重重装《重整计划草案》。

　　清偿百亿元债务

　　根据《重整计划草案》，需要出资人和债权人共同作出努力，共同分担实现二重重装重生的成本，安排对出资人的权益进行调整。以二重重装现有总股本为基数，按每10股转增4.46股的比例实施资本公积金转增，共计转增约10.23亿股。

　　转增股份不向股东分配，全部按照重整计划规定清偿债权人，转增后，二重重装总股本由22.93亿股增至33.16亿股。全体股东按照相应比例让渡所持股份，其中第一大股东二重集团让渡所持股份的45.32%，其他股东让渡所持股份的20%。

　　在分配方式上，针对数额巨大的普通债权，二重重装已确认的115.42亿元金融普通债权按13.08%的比例以现金方式清偿，扣除现金清偿部分后剩余的金额全部以5.29 元/股的转增股份让渡抵偿。而对于非金融普通债权，则以25万元为界限，25 万元以内的全额现金清偿，超过25 万元的提供2年、3年、5年内清偿的3种方案，清偿期限越长，清偿比例越高。

　　由于二重重装债务负担特别沉重，现有偿债资源有限，国机集团、二重集团为继续支持二重重装的发展，尽可能使其他债权人获得更高比例的清偿，同意不占用本次重整偿债资源，在重整程序完成之后采用定向增发等方式，依法合规妥善解决。

　　据披露，本次权益变动前，原第一大股东国机集团及中国二重合计持有二重重装总股本的73.10%，原第二大股东中国华融持有二重重装总股本的11.03%。权益变动完成后，国机集团及中国二重合计持有二重重装总股本降至28.31%，中国华融持有二重重装总股本降至6.10%。

　　作为二重重装的主要债主，农行四川省分行、江苏省分行和中行德阳分行、镇江润州支行在本次权益变动前，均未持有二重重装股份，权益变动完成后，农行四川省分行、江苏省分行合计持有二重重装总股本的13.87%，中行德阳分行、镇江润州支行合计持有二重重装总股本的12.93%。农行、中行从二重重装的大债主变身为第二、第三大股东。

　　多措并举实施扭亏脱困

　　在重整计划中，二重还重点提到了经营策略，通过加快转型升级、提升运行质量、改善体制机制、与国机资源整合等多种方式恢复持续经营能力和盈利能力，重回健康和可持续发展轨道。

　　在产品及市场开发上，制订了三年规划，将有效巩固成套装备、大型铸锻件、高端传动件等传统优势业务，大力拓展核电和石化、煤化工装备等新兴业务。借助国机集团科研力量，加大研发投入，围绕发展高端装备制造业，力争尽快在轨道交通、海洋工程、油气资源开采利用、节能环保等为代表的新兴产业领域形成科技成果，并纳入企业长线产品布局，培育新的增长点。 

　　在经营运行上，从经营订货、产品销售、售后服务和账款催收等方面，强化营销工作力度，全力以赴、千方百计争抢订单。抓好国内新市场的开发，不断提高系统解决方案服务能力；深化与国机集团兄弟企业的业务协同，加大国际市场及工程总包市场的开拓。

　　二重的优势在于成套装备、高端材料及核心零部件、核电及石化重型容器等集成制造，但缺乏设计研发和国际贸易渠道，导致经营模式较为单一，盈利能力不强，而国机集团拥有国内重型装备行业实力最强的科研院所及贸易资源。

　　为此，二重谋划通过与国机相关资源强强联合，实现优势互补、抱团发展，充分发挥企业的技术优势和产品优势。同时，二重强调把提高产品质量、提高履约能力、降低成本作为企业生存的基础。

　　此外，二重明确当前的工作重心仍是通过各项改革措施和经营发展计划的实施，实现持续经营并力争尽早具备持续盈利能力；在具备重新上市条件的前提下，将积极争取重新上市。