中东主权财富基金“引资能力”恐下降

　　本报讯  据《金融时报》日前报道，景顺投资管理公司（Invesco）2015年全球主权财富基金管理调查报告指出，中东地区超过1/3的主权财富基金认为，由于要适应低油价，未来一段时间内，新资金恐将减少。

　　景顺调查显示，38%的中东主权财富基金预计“吸入资金”的规模将下降；31%则认为将保持不变；剩下31%认为将增加。

　　景顺认为，鉴于大多数基金经理拥有丰富的业务经验，完全能应付低油价环境下资金调配的工作。大多数中东主权财富基金都以保证子孙后代生活和可持续发展为目标寻求长期回报率。

　　景顺中东地区负责人Nick Tolchard表示：“这些中东主权财富基金十分敏感，即便低油价环境下资金支持源源不绝，它们也害怕未来会出现撤资的情况。”

　　调查发现，如果油价跌至40美元/桶且维持两年，62%的中东主权财富基金将不得不面临财政资金不足、清算资产的状况。景顺指出，调查始于2月，彼时油价约65美元/桶上下，但即使按当时的价格，也无法帮助海湾国家政府平衡预算。

　　银行家们甚至形容负责主权财富基金的同行们“脸色比去年还阴郁”。一位不愿透露姓名的银行家表示，阿联酋的阿布扎比投资局（ADIA）今年的投资规模仅是去年的1/4，低油价促使它们更加小心和谨慎。

　　景顺指出，中东地区的主权财富基金追求9%的回报率，这是全球所有地区中最高的。金融危机以后，中东地区的基金开始增加专业知识、积累投资经验，希望不再依赖于外部。

　　作为全球第二大主权财富基，ADIA正在扩大“内部能力”，通过聘请多领域专业人才，进一步多样化内部基金管理组合和规模。ADIA 2014年报显示，得益于近年来强化投资管理知识和经验，外部资产管理规模已经从2013年的75%降至65%。

　　一直以来，这些由国家政府控制与支配且常以外币形式持有的公共财富基金，管理方式非常被动保守，对本国和国际金融市场的影响也非常有限。但相较于全球其他地区，中东产油国的主权财富基金则拥有更多主动性，该地区主权财富基金占到全球45%，而且主要资金来源是石油等资源类商品出口，因此油价大跌的境遇下，迫使它们不得不“求变”。

　　眼下，新兴市场国的基础设施正成为中东主权财富基金青睐的新投资领域。

　　据了解，ADIA与新加坡政府投资公司（GIC）联合竞标，70亿欧元收购了芬兰Fortum公司的瑞典电力部门。而卡塔尔投资局（QIA）也与韩国政府全额出资的海外投资主权财富基金韩国投资公社（KIC）携手，将成立一个价值20亿美元的联合投资基金。

　　（王林）