离岸，为了远航

　　2011年销售收入18072万美元，2012年销售收入47082万美元，2013年销售收入52167万美元—这是兖矿电铝（香港）有限公司三年来的成绩单。

　　“我们在香港设立的全资子公司，没有常驻人员，日常运营、贸易业务、单证和财务管理，全部在国内按照集团公司的规定掌控操作，是典型的离岸公司。”银行出身的兖矿电铝公司党委书记、铝业国贸公司总经理孙新民说，“经过几年的运作看，我们的选择是正确的。”

　　“有靠山不做离岸，没道理”

　　采访中，铝业国贸公司总经理孙新民告诉记者：“全球国际贸易的很大部分来自于离岸操作，贸易公司要想做大做强，一定要选择离岸业务。在拥有集团公司较强国内外影响力的背景和靠山的情况下，做贸易不做离岸贸易，不利用境内外两个平台，没道理！”

　　离岸公司，是在离岸地注册而不在离岸地实际运作，不与当地居民发生任何交易的公司，在此法律前提下，离岸地政府免除公司一切税负。离岸地因其完善的法律制度、宽松的法律规范和现代化的银行服务体系，为世界投资和跨国贸易起到润滑剂的作用。

　　“国内离岸业务发展至今，对引进外资和促进外国投资起到了积极作用。”孙新民进一步解释说，“无论是外资还是内资企业，如果能够在法律框架内合法使用离岸业务，那么最终将为国家和企业带来双赢。”

　　因为看准了离岸贸易的优势，兖矿电铝于2008年在香港注册成立了全资的香港电铝公司，搭建了离岸业务、系统规模操作进、转口贸易融资及资本运作的离岸业务平台。

　　香港离岸公司成立后，充分利用境外自由贸易港税收更优惠、外汇更开放、财务运作更便捷、资金成本更低廉的特定优势，一方面以离岸业务为基础，依托国内公司开展转口贸易、进口贸易；另一方面利用境外融资支持兖矿在海外的投资项目，在贸融结合业务、进口及转口贸易融资、离岸金融业务、财务安全及风险控制、国际运营税务成本控制、外汇风险控制等方面积累了丰富的操作经验，实现了贸融业务的创新，取得了良好的效果。

　　“只有贸融结合，才能做大蛋糕”

　　“以贸易带动融资，以融资支撑贸易。”铝业国贸公司国际单证主管陈新泉解释说，离岸公司开展贸易业务，主要是利用香港作为自由贸易港的便利条件和香港充足、低廉的资金，以贸融结合为主要方式，主要做法有四种。

　　“自境外供应商采购原材料、机械设备转口销售集团内兄弟公司，提供融资。”陈新泉说，这种方式采取的是离岸公司开立进口信用证并办理进口押汇支付货款；货物赊销境内兄弟公司，6个月到1年左右回收货款，向集团内兄弟公司提供融资。

　　“第二种是自境外采购有色金属产品，转口销售境内母公司，提供融资。”陈新泉说，这种贸易方式是，离岸公司利用境内母公司开立的远期信用证在境外融资，向供应商付款收货，境内母公司将货物转口销售，即期获得货款，实现融资，支撑境内贸易资金需求。“我们从2011年开始的有色金属贸易就是采取的这种方式。”记者了解到，2011年到2013年，铜贸易销售收入105185.68万美元。

　　“还有第三种、第四种离岸贸易。”陈新泉解释说，立足香港，利用离岸公司的窗口功能和规模优势，在不占用自身资金的情况下,与集团外国际国内客户开展转口贸易——这是一种。代理境内客户自欧洲、日本采购机械设备，转口销售给境内客户；利用离岸公司在境外各银行所具备的较为充足授信额度优势，开立进口信用证，转售境内或其他香港离岸公司，实现营业收入及贸易利润——这是另一种。“无论采取哪种方式，目的就是实现融贸结合，支持境内贸易资金需求，规避贸易风险，实现营业收入及贸易利润。”

　　2011年，国贸公司利用离岸贸易，为兖矿集团境内实体进口设备10696.24万美元，2013年有色金属贸易收入51796万美元，三年来离岸贸易销售收入117322万美元。2014年，他们业务扩展到大宗散货的离岸贸易，目前石油、农产品和矿产的多项国际贸易已经敲定，离岸转口和一般贸易进口业务，年内将会实现质和量的突破。

　　“由于香港有着严谨、规范的市场机制和较少的限制，只要管住、管好贸易单证，相对国内的一些贸易，离岸业务安全、好做！”陈新泉肯定地说，“只要当地的法律允许，什么赚钱就能做什么！”

　　“利用境内的授信，在境外变成钱”

　　离岸公司创立一个多世纪来，发展至今全球已有130多个成熟离岸地，20世界末，中国人民银行正式批准国内四家股份制商业银行从事离岸银行业务。

　　“在国家鼓励企业走出去的政策感召下，国内相关企业更积极地利用离岸地和离岸公司来规避国际投资和贸易的各类风险。”风险管理部长王东解释，离岸贸易财务有避免出口收税被占用、无管制外汇资金调拨、财务运作便捷、合理避税等优势；离岸贸易管理，则有商业情报保密性好、不动用资金赚取中间商利润、有利于企业规避贸易及非贸易壁垒等优势。

　　2009年，香港电铝公司作为境外融资平台，利用境外融资利率远低于国内利率水平的优势，承担了集团及电铝公司大量的融资任务，用于境内外项目的投资。截止2013年底，累计融资金额35638万美元，折合人民币22亿元。自2011年至2013年，共计节约贷款利息约1529万美元，折合人民币9328万元。

　　“兖矿品牌在境内外的市场影响力和社会信誉度，依托兖矿集团的所形成金融便利，是国贸公司及离岸公司所拥有的最大、最直接的两方面优势，也是离岸公司及业务不断发展及做大做强的基础保障。”王东说。

　　记者获悉，电铝公司面对行业严峻的市场和经济形势，稳步开展国际贸易业务。一季度贸易完成销售收入23.95亿元，利润849万元。