“创投教父”彼得·蒂尔的投资经

    被誉为硅谷的“创投教父”，彼得·蒂尔（Peter Thiel）的名字与诸多众所周知的硅谷热门企业连在一起：1998年创办PayPal并担任CEO， 成立软件公司Palantir，成功投资了Facebook、LinkedIn、SpaceX等十几家科技公司。

    随着创业创新的引擎作用被不断强调，在市场看来，眼下是“中国创业最好的时代”，彼得·蒂尔也因之受到了许多风险投资人和创客的追捧。他所著的创业教程《从0到1》更是被许多创业者奉为经典。在一众拥趸眼中，彼得·蒂尔有着独一无二的思考力，对事物有着自己独到的见解。

    在彼得·蒂尔眼里，创业公司成功的要素是什么？顶尖投资人是怎样炼成的？5月28日，《中国经济周刊》记者在央视财经频道《对话》节目现场，分享了彼得·蒂尔在投资领域的经历和经验。

    从法学博士到硅谷“PayPal黑帮”

    事实上，这位“创投教父”并非科班出身。1992年，彼得·蒂尔于斯坦福法学院毕业并获得博士学位，其首份工作是在纽约一家律所担任非诉讼律师，但他的律师生涯只持续了7个月。随后，他投身金融行业，在瑞士信贷集团金融产品部担任衍生品交易员。

    1999年，彼得·蒂尔与麦克斯·拉夫琴（Max Levchin）联合开发了电子钱包服务，后与埃隆·马斯克的X.com合并，成立PayPal公司，这堪称是他创投生涯的起点。

    在回忆这段历程时，彼得·蒂尔总结道：“1999年，我们创办了PayPal，当时支付市场巨大，要做出一个比其他产品更好的产品并不容易，比如eBay上的竞拍，上面有成千上万的小型销售商，他们需要一个新的支付方式，我们就专注这个市场，三个月内我们的市场份额从0上升至40%。所以先专注小市场，然后再实现规模化，不要一开始就盯上大市场。”

    “从0到1”，从无到有，从初创到垄断，这也许正是彼得·蒂尔的创投理念的起源。

    在出售了红极一时的PayPal后，蒂尔开始越来越多地扮演“天使投资人”的角色。2005年，他创立了风险投资基金Founders Fund，专注于对新兴技术和企业的投资，投资领域包括航空、人工智能、能源、健康以及消费互联网等。

    如今，Founders Fund投资的许多项目已经成为家喻户晓的企业，包括埃隆·马斯克创办的Space X，由雷德·霍夫曼创办的商务社交网络巨头LinkedIn，估值已经达到上百亿美元的房屋短租平台Airbnb等。数据显示，截至2014年，Founders Fund管理的资产规模已经从2005年时的5000万美元增至20亿美元。

    有意思的是，自PayPal被出售给eBay之后，许多员工离职创业，打造出当今硅谷一大批企业翘楚，这些人也因此被誉为硅谷“PayPal黑帮”。其中包括特斯拉创始人埃隆·马斯克（Elon Musk），硅谷“人脉之王”、LinkedIn创始人雷德·霍夫曼（Reid Hoffman）及Yelp联合创始人、CEO杰瑞米·斯多普尔曼（Jeremy Stoppelman）等。

    从0到1，投资者没有捷径

    在《从0到1》一书中，彼得·蒂尔强调，创业公司应当从事变革性的创造，而非热衷于复制或“扩大”已有成果。

    “我认为现在很多人仍然是在做着重复的事情，这很可怕，例如数千家的团购类网站相互模仿对方，这是很危险的。” 蒂尔表示，作为投资人，找到好的项目和有潜力的企业并不容易。“在移动互联网时代要创业门槛很低，但这也意味着被他人抄袭和山寨的可能性更高了。”

    “《从0到1》在中国销量很好，在过去几个星期，我有机会与来自不同背景的中国朋友见面，了解到中国人有热情并且非常希望努力去实践创新。” 彼得·蒂尔表示。

    针对创业领域时下最热的 “互联网+”和“O2O”，蒂尔则认为，如果创业者把自己的公司贴上O2O之类的热词做标签，他在投资时会持谨慎态度。“你们听到的每一个趋势可能都被过度看重了，包括大数据、云计算，你要离这些时髦词汇越远越好，因为这些很热门的词其实是在虚张声势，没有什么与众不同之处。” 

    他举例称，在美国清洁能源技术曾遭受惨败：“在2005年到2008年期间，如果你和那些做清洁能源的企业交流，他们会说这是一个万亿美元的市场。但关键是在这个庞大的市场中，你占据了多大的市场份额，否则竞争如此激烈，你像是海洋里的小鱼，很难活下去。”

    不过，即便是成功如彼得·蒂尔，也坦言自己十分遗憾错过了许多好的投资项目，包括错过对YouTube的投资。不过，他认为，失败也许意味着错过一个机会，或是做了一个糟糕的投资，“失败带来最坏的影响就是让你花太多时间思考失败，阻碍你未来的成功。你需要思考过去所犯的错误，但要继续往前走。”

    彼得·蒂尔强调，做一个投资者没有捷径，需要不断地学习，要了解一个产品、一个技术、一个科学、一个企业背后的本质是什么驱动了它的发展和变化，总要接受新生事物。此外，好的投资人类似于赛车过程中的导航仪器，随时提醒赛车手是否行驶在正确的路上，应该何时加油以及修理赛车。