警惕金融“非典”的爆发

    当前，中国经济已进入增长速度换挡期、 结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期的三期叠加的新常态。在这样的大背景之下，如何控制金融风险的发生，成为我们面临的最为严峻的挑战。

    伴随着经济全球化浪潮和金融创新的迅猛发展，金融风险已由单一性、局部性、低杠杆，向系统性、全面性和高杠杆的趋势转变，容易形成金融“非典”。所谓的金融“非典”，是指在当今时代，金融风险一旦爆发，其扩散速度惊人的快，影响范围惊人的广，危害程度惊人的深，持续时间惊人的久。2008年美国爆发的次贷危机便是一个典型的例证。

    然而，我国金融机构原有的风险管理模式无法应对新变化和新挑战，尤其是现在正处于经济结构调整时期，淘汰落后产能，经济增速放缓，这不免会给金融“非典”的形成创造条件。银监会数据显示，上半年，银行业金融机构不良贷款余额增长1023亿元，已经超过2013年全年的水平。随着不良贷款余额的较快增长，不良贷款率也升至1.08%的水平，较2013年末增长0.08个百分点。

    虽然6944亿元的不良贷款余额可控，但不良贷款增速却令人忧虑。这充分证明银行资产质量受损速度在加快。当然，我们不能只满足于对次级、可疑和损失类不良资产的关注，还应该对银行关注类贷款的增长规模保持高度的警惕。银监会数据显示，截至6月末，商业银行关注类贷款规模为1.64万亿元，占整个贷款的2.55%，较一季度末上升0.05%。

    现在的要害问题是，表面上银行拥有充足的拨备资金应对经济放缓，但实际上可能存在着拨备资金充足的假象。为了保证充足的拨备资金，银行可以通过核销人为压低不良贷款率，向自身的投行子公司出售不良资产以降低不良率，也就是人们常说的利用投行手段化解不良贷款。银行还可以贷新还旧方式掩盖不良贷款率的增长。

    除此，近年来银行业的非标债权业务发展迅速，通过借道同业、借道理财等方式，将原来在表内核算的贷款业务转为表外业务或其他非信贷资产，但其最终借款人的风险暴露并没有真正转移到银行体系以外，或者只是转移了一部分。

    这些都是隐藏的金融“非典”病毒，一旦爆发并扩散开来，必将给我国经济造成巨大冲击。为此，银监会高层领导已多次要求商业银行加快不良资产核销。

    然而，加大不良资产核销力度，只是化解已经形成的风险的一种办法，且具有滞后性，关键是要加强在途风险的控制。一笔贷款放出去以后，不能只是按约定的时点收本收息，而是要全程监控，一旦出现风险苗头，就要立即采取风险控制措施，将风险化解在萌芽状态。

    但现在的银行系统缺乏对风险的敏感性和适应能力。为了弥补这一敞口风险，银行系统依然以传统的方式，采用抵押和担保增信等手段。殊不知，这加剧了信用风险与市场风险的联动性。作为抵押、质押品的不动产，并非都是无风险的不动产，即便是黄金，也将随着市场的变化而涨涨跌跌，这就使不动产的波动风险和由此带来的损益，导致贷款质量难以保证。不要以为有了抵押、质押品的不动产就没有了风险，万事大吉，高枕无忧。

    因此，时下对金融“非典”保持高度的警觉，并及时采取有效的风险控制措施，遏制金融“非典”的爆发，是经济新常态下的唯一正确选择。