消费金融春风化雨

　　近日，央行印发了《关于促进消费带动转型升级的行动方案》。该文件指出，处于经济转型期的经济增长需要发挥新消费的引领作用，加快培育新供给，从更高层面上推动供需矛盾的解决，为经济发展注入新能量。为此，央行、银监会联合印发《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》（下称《指导意见》）。《指导意见》鼓励互联网技术手段使用和消费产品创新，鼓励新型消费场景创设，预计后续细化政策会陆续推出，形成“消费金融牌照放开+主业场景优势显著”模式，产业资本有望纷至沓来。

　　消费金融发展契机良好

　　相比成熟的欧美市场，中国消费金融方兴未艾。相关统计显示，目前我国人均消费信贷额只有发达国家的1/20，而人均信用消费只占全部消费的15%，相比较，发达国家的这一比重是46.3%，由此可见，我国消费金融市场潜力巨大。

　　消费金融发展契合当前经济转型要求。我国目前的消费信贷规模不足20万亿元，占信贷总额规模约20%，且居民杠杆率水平不足40%，而海外信贷总额规模平均约70%，80后群体接受借力金融工具的新消费理念，预计扣除房贷后的消费信贷规模有望保持20%以上稳健增长。从海外经验看，具有消费金融属性的机构有显著的客户粘性，受经济周期影响小，估值水平高于传统金融机构。观数科技销售总监薛蛟在接受中国城市报记者采访时表示，消费金融要充分发挥场景优势，采用线上线下相结合的形式，充分占领市场份额，线上形式多由金融巨头采用，成本往往较高，线下形式更适合大众。

　　消费金融需具备核心竞争力

　　近年来，以互联网借贷为代表的新一波消费金融大潮来临，央行条法司刘向民认为，传统金融机构必须以更好的用户体验、更低的成本、更高的服务效率，来推动消费金融的转型升级。获客场景、利差水平、创新产品、市场份额和风控能力将衡量消费金融机构的核心竞争力。银行信用卡部门具有最广泛的获客群体规模，而零售、社会服务等公司具有垂直场景优势。除了注重提升服务品质和服务效率，薛蛟还向记者表示，传统金融机构应注重差异化竞争形成比较优势。利率差异化也为消费金融核心竞争的重要方法，消费贷本质为信用贷款，利率水平高于抵押贷款，消费金融公司可以借助同业拆解、资产证券化出表等融资手段，实现近10倍杠杆的资本扩张。

　　薛蛟指出，不同场景为消费金融市场细分的优势所在，随着电子商务的快速发展，一些电商巨头通过为消费者提供分期贷款来提升电商平台的粘合度，通过打造消费信贷的闭环模式来发展互联网消费金融附属业务。中国人民大学金融创新中心负责人通过对电商平台分期消费信贷模式的研究得出结论，电商的分期消费服务，从内部审核、到监管数额、到费用，包括分期三个月、半年、一年、两年这样的模式是很科学的。薛蛟建议应简化消费金融程序，更便捷地将金融普及大众，起到发挥普惠金融的效果。

　　要创新消费信贷管理模式，加快消费信贷产品创新。鼓励银行业金融机构创新消费信贷抵质押模式，开发不同首付比例、期限和还款方式的信贷产品，打造自助式消费贷款平台，比如说客户贷款20万，贷款3年，如果发现客户前2年的还款都是特别良好的，那么就可以考虑给客户释放额度，原则上可能还要保证抵押物在抵押率范围内，但其实如果一个客户长达两年都能有良好的还款习惯，那么基本可以判断这个人是靠谱的。

　　消费金融市场风控面临考验

　　数据显示，在过去5年间，小额信贷规模以每年3万亿元人民币的速度递增，激烈的市场竞争容易产生信用风险，特别是坏账率水平的提高将给整个金融体系带来危害，为做好风险防范，保障消费金融市场的有序发展，从事金融风险防范的黄才华律师表示，运用科技技术进行客户的筛选可以有效降低风险。此外，细分客户群体职业也是很好的一个风控点。

　　要改善优化消费金融发展环境，拓宽消费金融机构多元化融资渠道，近期，国家除了出台消费金融政策之外，还出台了其他的金融政策，比如大力发展应收账款融资，从中可以看出国家在实行宽松的货币政策。