互联网金融 安全为先

　　编者按

　　11月10日，中国城市报在人民日报社举办了以“互联网金融安全”为主题的微论坛，十几位来自学界、商界的知名专家、学者围绕“互联网金融行业的安全现状、P2P平台资金安全与金融风险管控、大数据创新与金融衍生品市场发展创新及趋势融合、构建互联网金融安全体系为智慧城市保驾护航”等议题展开讨论。

　　中国城市管理研究院院长 陈柳钦

　　互联网金融有极大用武之地

　　互联网金融是金融与互联网相结合的一种新型金融模式，是近年来金融创新的重要成果，现已成为金融行业未来发展的重要方向。

　　来势汹汹的互联网金融，不仅仅是金融的互联网化，更是对金融从技术组织到商业模式到监管理念的一次全面的革新。

　　互联网金融的生命力在与个性化地满足消费者的需求，这就要求监管层给行业留下一定的法律、政策和制度空间。2015年7月18日，中国人民银行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，从政策层面凸显了国家对于互联网金融发展的高度重视，同时也肯定了互联网金融的创新意义，为互联网金融主要业态发展提供了纲领性文件指引。 　 

　　《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》提出，构建多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系，扩大民间资本进入银行业，发展普惠金融，着力加强对中小微企业、农村特别是贫困地区金融服务，规范发展互联网金融。

　　互联网金融首次纳入国家五年规划之中，关键词为“规范、发展”。这对于互联网金融来说无疑是一个重磅的利好。我们知道，互联网金融主要包括众筹、P2P、网络金融超市、第三方支付等等，最大的市场是P2P。虽然监管逐渐趋严，但是P2P网贷行业依然发展迅猛，目前P2P已迈入了万亿规模的新时代。

　　未来五年互联网金融的规模或将进一步扩大，无论是保持经济增长、转变经济发展方式、调整优化产业结构，还是推动创新驱动发展以及改革体制机制方面，都将有互联网金融极大的用武之地。

　　国家行政学院经济学部教授 李江涛

　　蓬勃发展的互联网金融不能缺少监管

　　今天，我主要讲三个观点：

　　第一，互联网金融刚刚进入蓬勃发展时期，也是探索时期，或者是混沌时期。这一行业面临的挑战是巨大的。而在大量挑战面前，互联网金融更需要市场化取向意义上的的体制建设，以创造一种宽松的氛围，而非传统的政策支持。另外，我们不能将其与传统金融完全割裂。实际上，传统金融，包括银行、保险和资本市场，一直致力于互联网化。如果传统金融再不能全面融入互联网，在可期的未来，必将被淘汰。

　　第二，监管问题是当前互联网金融发展面临的突出矛盾。最大程度的放松监管有助于推动互联网金融的快速发展，但必要的监管是绝不能少的。关于监管，未来的方向是强调事中事后的信用监管、大数据监管和全社会联合治理机制。其方向是正确的。但是，一个致命的问题是，我们对于通过监管方式创新所发现出的问题，一直持一种“宽处理”和“轻处理”态度，并付诸于现实。这是我国长期以来的各领域监管的通病。正是这种客观情况，导致了大量一开始就基于“恶意”或“非善意”动机的互联网金融创业者，进而引发大量“跑路”现象。所以，必须建立一种有效、彻底的负面惩戒机制，大幅度提高违法成本。

　　第三，人才是当前互联网金融监管面临的又一突出问题。现有监管者总体上不具备监管互联网金融的能力。互联网金融监管者，首先要对该领域情况非常熟悉。现有监管者，大都是从传统金融领域监管的转型者。从而，既不情愿，也无能力制定出有效的市场规则和监管办法，并加以实践。当然，互联网金融发展时间短，也是造成这一现象的重要因素。现阶段，问题的关键是，如何建立一种有效的互联网金融监管人才发现、引入机制，从而真正促进“十三五”互联网金融的“规范和发展”。

　　互联网金融千人会会长、中央财经大学教授 黄震

　　互联网金融2.0时代到来

　　互联网金融是传统机构利用新技术、新思维解决资金融资结算、投资理财以及信息中介等一系列的新模式。对于这些新模式，我们应该更包容、更开放地来看待。 

　　互联网金融风险的表现有以下几个方面。第一个是顶层技术结构，互联网是有脆弱性的。同时这也跟我们整个现在的社会处在一个高风险的社会，整个社会的脆弱性在不断增强有关。第二个是软件，再好的软件也有存在漏洞。第三个是无线宽带，WIFI有大量的安全隐患问题，互联网信息数据，很多大规模的数据泄露。再就是金融安全，传统的资金安全方面，资金都集中在传统金融机构里面，对它的监管必须要求很高。

　　现在随着社会的进步，银行等信息安全也越来越重要，集中起来有五个方面：一是顶层技术、硬件软件要有一个安全的意识，二是网络使用过程中的技术安全，三是数据信息的保护，四是资金安全，特别是客户资金，五是风控。分布式的资金匹配结构，是一种将资金分散的模式，这是分布式交易结构带来的资金安全模式。

　　互联网金融新时代。如果说互联网金融在2010年代也有，是基于互联网第一代技术。但是它没有改变银行组织结构，其交易模式，服务模式等需要做一个根本的改造。但是到互联网金融2.0时代，每个人拿到智能手机，随时随地联合在一起。互联网与金融的结合就不一样了，它的模式，导致金融交易结构发生巨大变化，会产生P2P借贷模式和众筹模式，这是互联网2.0的产物。这种结构跟以前大部分不一样，它改造了传统金融组织、交易结构、服务流程，还有了创新民间金融和互联网结合爆发式发展。

　　中国人民大学经济学院教授 高连奎

　　互联网金融具有分散风险的天然优势

　　互联网金融的风险更来自于宏观经济，我认为有三个方面： 

　　首先，互联网金融对货币政策的依赖是其最大的外部风险源泉。互联网金融的优势在于利率比较高，收益比较高，但是这种收益高并不是业务模式自身所应该具有的高收益，而是由于货币紧缩把本来属于银行的客户赶到了民间借贷或者互联网金融上，趁势而起。互联网金融获得这样一个难得的发展机会。这个机会是建立在一种政策失误的基础上，是非常态的。等存款准备金降下来之后，钱从央行转到商业银行，企业对互联网金融的依赖度大大降低，随之而来互联网金融给所谓客户提供的收益也就随之降低了，这个市场会发生一些极度的萎缩。

　　其次，互联网金融对企业有帮助，更多的是危害。危害是利率值太高了。互联网金融的客户只会越来越多，不会越来越低。企业折的钱不够还利息，盈利没有达到20%，就弥补不了互联网金融的利息，利息弥补不了，只能越借越多。互联网金融、民间借贷为代表的银行之外的融资体系，导致中国这些企业家负债累累，最终还在央行的货币政策，荒谬的货币政策葬送一代企业家。如果货币政策没有迅速调整，经济堪忧。

　　第三，互联网金融风险是技术性的，技术性的风险还是要靠技术来解决。分散风险，互联网金融相对银行来说确实非常到位。但是互联网金融没有分散得很细致。贷款人的规模将扩张并且还能分散风险，而互联网金融的还贷风险，不是贷款人的规模决定，而是由投资人的规模决定。投资人的规模非常大，国家将其叫做普惠金融。互联网金融带有普惠金融的特点。这一特点本质上非常好，因为风险足够分散，理论上来讲没有倒闭的可能，甚至是一个非常安全的行业。真正做互联网金融，因为风险十分分散，几乎没有倒闭的可能。

　　最终结果上，P2P将进入这样一个状态，它的收益可能没有现在这么高，对企业的危害没有现在这么大，但是由于分散风险的天然优势，导致它也可以安全，也可以十分安全的获得一个非常大的市场份额，这是我对它这个行业的一个期望。

　　中国能源经济研究院副院长 红炜

　　监管政策的缺失是 互联网金融的最大风险

　　金融行为有三个关键点：安全性；流动性；收益性。互联网金融同样，风险是首位。今天讨论风险问题非常有意义。当前，尽管互联网金融日新月异，监管政策需要不断适应发展、变化，但相对中国已有和将有的发展结果，我国的监管政策是薄弱的、严重落后于市场发展的，到了需要尽快出台、完善政策的时候。我不同意“让子弹飞一会儿”的“柔性监管”。这是因为：

　　第一，金融行为必须监管先行。玩任何游戏，首先要定规矩。玩金融这种风险巨大的游戏，更要定规矩。规矩可以不完善，但不能没有。改革开放以来，许多区域性、规模化金融风险的出现，就是因为中国的金融发展走在了政策，更走在了法律的前面。

　　第二，互联网金融在中国快速发展，P2P的交易量应该是世界第一，众筹融资额已是世界第二，在光伏产业已经有一个融资额不小的互联网金融平台在面向社会不确定投资人融资。这些平台如果遇到意外的重大社会事件，可能的风险是巨大的，是社会性质的。市场的发展已经到了必须有监管政策出台的时候。我国的互联网金融市场发展水平，也已具备出台监管政策的基础。

　　第三，相关监管政策不出台必将影响许多产业规范的互联网金融发展。例如，当前国家高度重视光伏产业，其融资潜在市场巨大，P2P可能是支持分布式光伏发展的最佳形式，但由于没有监管政策，使得那些希望规范开展此项业务的企业止步不前。

　　总之，是金融产品必须要有监管，政策不易久拖，市场是变化的，政策的基本原则是可以立即出台的。市场发展了，政策再修改也是成立的。谈互联网金融风险，没有一个政策标准，我们谈什么都没有意义。

　　易宝支付首席执行官 唐彬

　　防不住风险如何会有未来？

　　我想谈三点对互联网金融安全方面的思考：

　　首先，中国的金融行业，从宏观角度来讲，互联网金融并不算是问题。中国政府对金融的管理低效、封闭、垄断，它无法有效支撑中国经济的发展。跳过技术性的安全，看布局性的安全。互联网金融恰恰是带着世界力量，互联网金融带来是新的希望，改变以前管理模式所造成的多年的进退两难的状况。

　　其次，互联网金融从技术性角度来说良莠不齐，新模式层出不穷。金融具有天然外部性风险，所以要有一些指导意见，但是不需要强监管，而是要弱监管或者柔性监管。想要在互联网金融安全方面有所发展，最重要的一点是技术应用。互联网技术是这个时代的武器，大数据、互联网才是打胜仗的保障。希望一些公共资源能有效开放利用。像人民银行数据，这些数据可以帮助互联网金融公司为商家和用户做比较恰当的风险评估，降低风险。若公共资源可以不断开放利用，有利于促进市场效率的提高。

　　最后，互联网金融作为新兴事物有很多良莠不齐。需抓住关键点，但关键点并不是风险而是发展。因为风险是底线，但是风险不是未来，防不住底线如何会有未来？因此发展才是硬道理，需通过公共资源开放，监管柔性来发展，但在此过程中还需守住底线，创新技术。

　　中国建设银行高级经济师 孙兆东

　　普惠金融的重要渠道

　　在未来五年我国普惠金融将取得非常大的发展。互联网金融是普惠金融的重要渠道之一，谈两点意见和建议：金融的核心是风险管理。一定要抓住核心。正确认识互联网金融的发展核心在于安全问题，互联网发展到现在，才形成了互联网金融的活跃，这也是一个客观规律。

　　中国互联网金融创新的人员要不局限于PPP、P2P或O2O，但是，全新的前提是要按照金融规律来创新，也就是做好创新的风险问题解决。第一，互联网金融安全是跟传统金融安全有所不同。按照巴塞尔的总结的规律，传统金融有市场风险，操作风险，信用风险。但是互联网金融的风险不仅如此，还存在着数据传输、软件以及其他方面的安全问题。第二，互联网金融的安全问题也存在着像资金、个人隐私以及信用信息等方面的安全问题。在大数据以及金融衍生产品的信息安全问题方面，互联网也有弱项，信用体系没有完全建立就会存在着风险。

　　此外，要以金融规律创新互联网产品。互联网金融要按照金融的规律去创新才能够长久地发展；以风险管理强化互联网的金融发展，建议由征信的主管部门中央银行牵头，构建全国大数据的信用体系，更好地促进国家互联网金融健康、稳步、可持续发展，同时支持大众创业、全民创新和普惠金融也得以更好地发展。

　　中国智慧城市投资联合体 CEO 梅绍华

　　与智慧城市建设融合发展

　　互联网企业如何防范风险和关注金融安全我谈几点看法：

　　一是建议这个行业应该设立一些门坎和条件，比如注册资金有一定的要求，公司人员设置既要有网络方面人才，又要有金融专业人才，不能都是从事网络方面的技术人员。

　　二是P2P公司要善于分散风险，尽量以小额、多人和分散在不同地区与行业的形式进行，这样可以将P2P公司风险控制到尽可能地小。国家鼓励金融创新，要促进互联网金融健康发展。建议各个城市在规划建设智慧城市中应把智慧金融、互联网金融考虑进去。

　　目前我们国家批准了300多个城市进行智慧城市试点，涉及到的人口有三四亿，涉及到的市场有几万亿，行业几十个，比如智慧医疗、智慧教育、智慧交通等等，我建议还要加上智慧金融。去年5月份，我创办了中国智慧城市投资联合体并担任执行主席，联合体致力于联合和智慧城市建设产业链相关的企业、政府，充分利用其资本、技术和人才优势，致力打造中国智慧城市投资第一阵营。

　　这些成员企业在“智慧、绿色、安全、环保、共赢”的理念下，组成未来中国城市建设投资的“联合舰队”，与智慧城市产业链各方携手共进，把握商机，抱团发展，集聚发展力量，形成聚合效应，实现多方共赢，共同应对我国智慧城市创建中的新问题和新挑战。

　　北京中建政研信息咨询中心PPP研究中心副主任 卓识

　　P2P平台的风险应着力防范

　　关于互联网金融，早在网络P2P盛行的时候，网贷行业协会没有成立，和相应P2P网站进行合作，将其素材数据进行打通，但是这存在很强的风险。因此，我们要解决三个问题，第一，在平台或者债务情况下，解决一个证明和平台有关系的障碍。以自然月度为单位，进行线下汇总。派专员和P2P相应平台进行对接，对接完之后按照当月度，这个平台里面产生本月度融资活动，或者是经营项目的标段，所有信息由这个项目方、项目平台逐一确定，用以我们备查验。第二，如果一旦出现晋及的情况，或预期的情况，我们需构建一个强大的律师团，这解决了一个P2P的投资者，分散范围之广，投资额度不等，相应的维权成本较高，维权难度较大等问题。包括前期这个细节的解答，法律法规的分析，关于我们这个案件的前期风险防控，后期的应急处理流程和结果，也会做一个导向。第三，独立备份，给投资者单独的帐号和密码，通过后台查验。比如现在签的北京金贷款，它的注册用户在我们平台可以查到自己的投资数额，投资项目名称，投资时间，是否有签过合同，包括这些公司的信息都有。

　　中盾律师事务所执行主任 陈涛

　　应严格立法 而非简单规范

　　现在做互联网金融很多一部分人都是担心私募融资。尽管很多问题的确可以用专业的办法解决，但作为政府的监管部门或者公司的经营部门，在实际操作当中发生了互联网金融安全问题之时，相关政策以及预防风险都不是很完善。

　　另外一些技术风险。比如说侵入计算机信息系统，获取或者控制计算机信息系统的数据。在这方面，对计算机本身而言，需要对技术安全进行提高。另外，目前为止我国有人民银行，证监会、保监会对各行业分业监管，随着互联网形式的介入，或者说金融建立在互联网模式下进行发展，我认为应该合并管理，以提高工作效率。

　　互联网金融应该有一个准入，不能谁都参与和监管。从该角度来说，它是一个新的发展业态。我认为，可以建立一个新的部门，对互联网金融进行相关的立法，而不是简单的企业规范、行业规范或者地方规范。

　　总之，互联网金融是当今时代新的事物。互联网本身就存在一定的风险，互联网金融的风险则更大一些。尽管如此，也不能因为风险就放弃金融规律的研究。为此，应当从多方面实施综合管理，全方位对互联网金融进行风险管控。