解读“雷军系”投资版图

    在微博个人说明中，雷军这么描述自己：“小米董事长，金山软件董事长。业余爱好是天使投资。”在创业者“雷布斯”形象的背后，雷军及其背后的雷军系已经投资了20余家创业公司，其中四家成功上市。

    而最近雷军又有新动作。2014年9月10日，在北京乐融多源信息技术有限公司（下称“积木盒子”）B轮融资发布会上证实，此次积木盒子共完成3719万美元的融资，领投的企业正是雷军旗下的小米科技与顺为资本。

    此前，雷军投资的领域一直集中在互联网、电子商务和互联网社交，这是雷军“软件+硬件+服务”的布局。其此次砸金杀入P2P互联网金融行业再度引起业内关注，雷军此举意在互联网金融还是移动支付？

    无论如何，积木盒子和小米的合作趋势是毋庸置疑的。积木盒子创始人魏伟表示：“融资后，我们会为米粉量身打造更多更有特色的金融产品，无论是借款端还是理财端，这一点是肯定的。”

    “雷军系”20余家企业

    据统计，2004年至今，作为天使投资人，雷军共投资了包括卓越网、凡客诚品、UC优视等在内的20多家创业公司。

    虽然2007年才从金山离职并开始专注从事天使投资，但雷军涉足该领域却在更早的时候。

    “在2004年年底，有个好朋友去融资，跟联想投资融资，我去帮忙背书，我说这个很牛、很厉害，他一定能做得成。”1969年出生于湖北仙桃的雷军这样谈到自己的第一笔富有戏剧性的天使投资。就这样，雷军的第一板就投了415万人民币给拉卡拉的创始人孙陶然。“第二个投给我另外一个朋友，当时网易的总编辑李学凌（欢聚时代创始人），我投了他410多万，借了410多万，总共800多万人民币。”　

    除了以天使投资人、小米和金山的身份进行投资外，雷军还成立了天使投资基金——顺为基金来加快布局。

    顺为基金成立于2011年，根据公开数据显示，其第一期基金2.25亿美元，第二期基金2014年4月11日募集完成，规模3.15亿美元。雷军任创始合伙人兼董事长，许达来任创始合伙人兼CEO。

    在雷军所投资的这20余个项目中，大部分已经拿到VC投资。谈及成功投资经验，雷军认为“自己成功预测了未来，而且看得很准”。雷军曾坦言，在5年前就认为三个领域非常有前途，第一个移动互联网领域，第二个电子商务领域，第三个就是互联网社区领域。

    就此分类，目前雷军移动互联网领域投资的项目有：UC优视、多看科技、瓦力语聊、7K7K、太美、I Speak、YY、一起作业、智谷、卡卡移动、喜讯无限、迅雷和天网；电子商务领域的项目有卓越网、尚品网、凡客诚品、乐淘、耶客和我有网；互联网社区的项目有逍遥网、乐讯社区、多玩游戏网（原“欢聚时代”）、绿人网、Tech Web、长城会、雷锋网、知乎和大街网。其他领域的投资项目分别有拉卡拉、可牛、好大夫、ZEALER、金山多益、积木盒子等。

    对于目前雷军整体投资的特点，艾媒咨询CEO张毅分析称：“雷军善于投资趋势。无论其投资移动互联网还是互联网社区，投资前，这些行业都是刚刚起步的，并能在投资以后获得高速成长。另外一个就是战略投资，就是投资项目对主业小米公司的辅助作用，一系列投资项目都在围绕小米的上下游，从小米手机里面预装的软件便可看出。”

    持股市值达22亿美元

    在雷军所投资的20多个项目之中，有四个成功上市，包括2007年在港交所成功上市的金山软件、2012年底在纳斯达克上市的欢聚时代，还有今年上半年在纽交所上市的猎豹移动和在纳斯达克上市的迅雷。

    据统计，在这四家上市公司中，雷军及其旗下公司所持有的股份一共高达22亿美元。

    金山软件是“雷军系”中第一家上市公司。雷军个人及通过其全资子公司持有金山软件26.9%的股份。按照9月18日金山软件收盘数据计算，其收盘市值为240亿港元，约合30.96亿美元，那么雷军所持股份市值为8.12亿美元。

    欢聚时代作为雷军投资的第二个项目，也是雷军系上市的第二个项目。2014年9月18日，欢聚时代收盘市值为45.25亿美元，雷军占欢聚时代20.7%的股权，所持市值为9.25亿美元。不仅如此，雷军还担任欢聚时代董事长兼董事。彼时，雷军100万美元的天使投资，7年间获得120倍的回报。

    今年6月迅雷成功登陆美国纳斯达克，就在迅雷上市前，小米旗下的Xiaomi Ventures Limited以总价2亿美元认购了27.2%的迅雷股份。次月，雷军旗下金山软件对迅雷投资9000万美元。迅雷成功IPO后，作为小米和金山软件的实际控制人，雷军持有迅雷的股份总和达到41.8%。

    截至9月18日，迅雷的总市值为8.19亿美元，可以算出，这部分股权的价值高达3.36亿美元。

    同样是今年登陆纳斯达克的猎豹移动，也给雷军带来了不菲的回报。

    猎豹移动的前身金山网络成立于2010年11月，由金山软件分拆出的金山安全与猎豹移动现CEO傅盛创办的可牛影像两家公司合并而成。

    金山软件持有猎豹移动4.7% A类普通股，54.1% B类普通股，总计53.5%投票权。2014年9月17日，猎豹移动收盘市值34.16亿美元，金山软件持有的这部分股权的市值为18.28亿美元。

    除此之外，2013年3月，阿里巴巴集团花费约31.3亿元战略投资UC，从UC原有股东手中获得股份，当时UC优视董事长俞永福称，UC带给雷军的回报甚至不亚于欢聚时代。

    但毫无疑问，被视为“最后一战”的小米科技仍是雷军系中最核心的棋子。

    根据公开资料，2013年MIUI用户超过3000万，2013年12月公布的数据MIUI月流水收入3500万元。2013年8月，雷军宣布小米估值已达100亿美元。

    进军互联网金融

    此前，雷军涉及的投资，基本都在围绕移动互联网、电子商务和互联网社区领域，投资积木盒子是小米首次进入互联网金融领域。

    至于投P2P公司积木盒子的原因，张毅分析称：“正如我们知道的，BAT这些公司发展到一定程度以后，都有很强的吸金能力，而这些钱待在账上用来干什么？如果有相应的渠道可以发行P2P，有比较高的回报，风险又是可控的，为什么不干呢？”

    而雷军的互联网金融野心早已有迹可循。2013年12月，小米在工商局就登记注册了小米支付技术有限公司，注册资本5000万元，由小米科技全额出资，经营业务范围包括电子支付技术的开发及服务。雷军出任法人代表和董事长，小米高层林斌、洪锋出任小米支付技术有限公司的董事。

    2014年2月，小米与北京银行达成移动金融的合作协议，合作范围包括基于NFC功能的移动支付结算业务、理财和保险等标准化产品的销售、货币基金的销售平台以及标准化、个贷产品在手机、互联网终端申请等。

    “小米现在是雷军的嫡系，所以在市场经营这一块，对于雷军来说，比较有机会（做大）的领域应该是移动支付。无论投资P2P公司还是跟银行的合作，都是在为此做准备。”张毅补充说道。

    同时张毅认为，3~5年内随着互联网智能终端的普及，O2O（离线商务模式）肯定是比较大的方向，雷军应该在预谋支付。但他同时表示，现在要做支付一定要跟银行体系打通，下游一定要跟资金的分发方向打通，因为移动支付不能跟传统的银联支付一样，在交易中收几个点的佣金作为利润。

    对于小米为何会在对P2P的布局中选择积木盒子，小米公司财务副总裁张金玲说：“一是积木盒子核心团队年纪够大够老，有经验，有方向感，执行力非常强，而且又非常聪明。二是积木盒子真诚、透明，这跟小米的调性非常一致。”