完善国际金融架构势在必行

　　自2008年国际金融危机发生以来，二十国集团（G20）已经召开10次首脑峰会。今年9月G20杭州峰会，将围绕促进“强劲、可持续和平衡增长”这一议题，聚焦全球经济面临的各种挑战，并就政策应对和国际合作展开深入而广泛的讨论，完善国际金融架构是其中重要议题之一。日前，本报记者就此议题专访国际货币基金组织（IMF）秘书长林建海博士。

　　全球金融安全网有待加强

　　今年中国提出的关于国际金融架构的方案主要包括5个方面内容：加强以IMF为核心的全球金融安全网；推动IMF份额和治理改革；扩大特别提款权（SDR）的使用；完善主权债务重组机制；改进对国际资本流动的监测与管理。“这5方面看似独立，但有一个共通之处，就是以IMF为根本。这也是IMF工作的重中之重。”林建海说。

　　林建海认为，全球金融安全网包括外汇储备和各种官方融资安排。它有3个主要目的：为预防危机提供一种保险机制；为发生的危机提供短期融资；为各国实施稳健的宏观经济政策提供激励机制。官方融资安排又分为：央行间的货币互换安排、区域融资安排和IMF可使用的资金。

　　自2008年国际金融危机以来，全球金融安全网迅速发展。2007年时，央行间的货币互换安排、区域融资安排和IMF可使用的资金约为5000亿美元，到2014年时猛增到近4万亿美元。但与外汇储备相比，这些官方安排数额并不大。金融危机之后，各国外汇储备出现大幅上升，从2000年的2万亿美元增加到2013年高峰时的12万亿美元。“但金融安全网的货币互换、区域融资安排等组成部分，都需要进一步增强和完善。”林建海说。

　　推进IMF份额和治理改革

　　经过多年努力，IMF2010年份额与治理改革终于在今年1月26日全面生效。“这是国际货币基金组织历史上一次最大规模的份额与治理改革，也是一次最大规模的有利于新兴市场和发展中国家的话语权调整。”林建海说，这次改革使IMF自有份额资本翻了一倍，增加到4700亿SDR（约6600亿美元）。中国由此跃居IMF第三大股东，大幅提高了在IMF的话语权。

　　如今，IMF又展开了第十五次份额与治理改革讨论，内容包括份额公式、份额提高幅度和份额分配的确定等。“显然，这一治理改革对新兴市场和发展中国家意义重大。IMF希望在2017年10月的年会前完成这项工作。”林建海说。

　　进一步扩大SDR的使用

　　SDR是IMF于1969年创造的一种国际储备资产，它没有实际的货币形式，是一种账面上的外汇储备资产，也是IMF和其他一些国际组织的记账单位。IMF向成员不定期分配SDR，其分配的基础是IMF成员在该组织的份额。SDR持有国可以通过IMF的安排，或其成员之间的自愿交换安排，以SDR换取国际上可自由使用的货币。2015年11月30日，经过IMF执行董事会严格审议，人民币被认定为国际“可自由使用货币”，并将于今年10月1日起，加入美元、欧元、日元和英镑，组成SDR货币篮子。IMF总共分配了2041亿特别提款权（约2850亿美元）。

　　林建海说，最近关于SDR的国际使用迈出了两大步：中国率先使用SDR作为其外汇储备的记账单位；世界银行获准在中国银行间市场发行SDR债券。但是，要进一步加强SDR在稳定国际货币金融体系中的作用和其在国际金融市场上的广泛使用，还有很多工作要做，这也是G20讨论的一个重要问题。

　　现有国际金融架构尚存缺陷

　　林建海认为，现有国际金融架构在防范危机风险、防止危机大幅蔓延、提供流动性、提高市场信心、支持宏观政策调整、稳定国际金融货币体系、促进国际政策协调合作等方面，起到了相当大的作用。然而，更加多元化、联动的全球经济显示了现有国际金融架构还存在很多缺陷。

　　林建海说，比如，全球金融安全网是否覆盖所有有需要的新兴市场和发展中国家？虽然一些国家有央行互换安排或者区域融资安排，但其提供的融资保护是否充足？当这些国家需要应对流动性短缺或危机时，这些融资安排的反应是否足够迅速？成本是否合理？

　　他说，这些问题的完全解决还有待国际社会继续探讨和齐心努力。但可以明确的是，实现全球范围内的互利共赢、共同增长，不仅需要各国实施强有力的、稳健的经济政策，也需要一个更加完善的国际金融架构和全球经济治理机制。两方面相辅相成、互相促进，将有助于防范危机的再次发生、提高应对危机的能力、增进新兴市场和发达国家之间的合作和交流，最终促进全球经济强劲、可持续和平衡增长。