如何做到零风险高收益

    风险与收益的关系已经是老生常谈了，但在现实中，总有人问我：“我知道收益越大风险越大，但哪种保本产品收益更高呢？”用专业一点的话表达这个问题就是：如何在零风险的前提下尽量追求高收益？这篇就介绍几种此类投资工具。先声明一点：已经想保本了，就不要对收益率期望太高，否则容易被骗。

    第一，储蓄式国债。在银行柜台就可以买到，期限以1年、3年、5年比较常见，3年、5年期目前收益率可以达到5%、5.4%，可以提前赎回，一般持有期越短相应收益率越低，且有千分之一的赎回手续费。国债起点很低，100元即可。

    第二，货币基金。这类产品因余额宝的横空出世已经名声大噪。货币基金的安全性毋庸置疑，流动性也非常好，起点金额一般为1000元，余额宝这种几乎没有门槛的属于个例。货币基金的收益一般有限，且每天都不一样，这几年来看，波动的大致区间为3%—4%，如果临近季度末、年末，往往因为资金面紧张可能会冲到5%以上，但是一般持续时间不会太长。货币基金的购买渠道现在非常丰富，几乎已经成为交易最便捷的投资工具。

    第三，信用评级为AA+及以上的公司债。公司债不承诺保本，但个人认为信用好的公司债安全性也很有保证。收益率一般在5%—8%，每年付息一次。公司债的流动性非常好，买了之后马上可以卖出。最低交易10份，金额约1000元左右，个人投资者需要开立证券账户。

    第四，可转债。可转债是公司债的一种，持有者可以将其转化为公司股票。可转债是在保本前提下少数存在暴利可能性的投资工具，在股价下跌时可以持有债券等待还本付息，股价上涨时可以将债券转为股票卖掉获取收益。可转债也有信用评级，中低评级的债券有违约风险。

    第五，公募基金公司发行的保本基金。这类基金的运作相对保守，收益不定，保证到期时的净值不低于发行时的每份1元。历史上保本基金做得特别好的，年收益率40%以上也有过，但这种情况可遇不可求。保本基金的一大缺点是手续费很高，申购费1.5%，一年内赎回的手续费为2%，因此流动性不是特别好，适合长期持有。

    第六，分级基金A份额。分级基金一般分为AB两种份额，B份额的购买者要承担A份额购买者的本金风险，所以A份额的安全性堪比国债。再进一步分类，还可以分为场内分级A和场外分级A。场内分级基金类似于股票，有一定的价格波动风险；场外分级基金和银行理财非常相似，固定期限、固定收益，不存在价格波动风险，收益率一般在4%—7%。

    第七，银行理财。分保本型和非保本型，保本型不用说，而国有银行发行的固定收益非保本型理财，基本上也可以看做是保本的，大型股份制商业银行的此类产品风险也不是很大。理财产品的缺点是，它的期限往往是固定的，无法提前支取。

    第八，DIY保本基金。就是我们可以自己做一个简单的保本投资组合。比如有115万资金，100万买年收益率5%的3年期国债，15万买股票型基金。国债三年累积收益15万，即使股票型基金全部亏完也能够实现115万的保本效果。

    第九，银行存款。不是指现在的存款，而是存款利率市场化后的中小银行的存款，具备一定的想象空间。不过事物发展有其规律，股份制商业银行的利率在过了初期的安全期后会慢慢进入风险累积阶段，那时候存款将告别无风险时代。

    最后再补充强调一下，保本承诺本身不是关键，给出保本承诺的主体才是要重点关注的。我们在选择保本产品时，要先看看这家公司、机构或个人到底有没有这个实力。央行、银行、正规的基金公司和保险公司的保本承诺是可以信赖的，但在民间借贷中，就要提高警惕了。