理财应该量体裁衣

    虽然很多人已经认识到理财的重要性，但究竟应该如何制定理财方案呢？从总体上说，好的理财方案应该在收益、风险与流动性需求上取得一定的平衡，由于每个家庭的情况不尽相同，量体裁衣是十分必要的。

    对投资的风险承受能力因人而异。除了个人风险偏好不同，还有些因素影响风险承受能力。

    首先是年龄阶段。假设小王是刚毕业几年的职场新人，每月收入去掉支出后尚有盈余；老李是年过半百的老员工，一旦退休，在领取退休金之外还要依靠多年积蓄维持现有生活水准。那么，尽管老李的积蓄远远高过小王，但在制定理财计划时，小王所能承受的风险却要高过老李。这是因为小王未来的投资时限更长，也不需要依靠投资收益支付生活成本，所以可以承担更高的产品下行风险，而老李则相反。当然，这仅仅是就通常情况而言，如果家庭财富积累到了一定水平，要考虑传承给下一代，那么投资时限也就被延续到下一代甚至更远。

    其次是资产水平。不同的资产水平也对投资者的风险承受能力产生很大的影响。在除去当前和未来预期的基本及应急支出后，投资者的净资产越高，其承受风险的能力也相对增加。

    三是工作性质。如果工作收入的波动性较大，可以考虑通过降低其他投资的风险进行平衡。假设小王在国企从事行政工作，失业风险低，收入稳定；老李在民营企业做销售，工资与业绩挂钩，失业风险相对较高。那么小王未来工作带来的现金流稳定性要高于老李，在投资上能比老李承担更高的风险。

    明确了风险承受能力之后，不同家庭应选择不同投资比例的理财方案。但无论哪种类型的家庭，每月收入到手后，第一步是估算出日常生活需要的花费、可能性应急需要的数额，对这部分资金可以运用活期储蓄、货币市场以及超短期银行理财产品进行管理。剩下的收入中可进行合理投资的部分，则根据个人或家庭在不同时间点的理财目标进行配置。

    对于单身人士来说，只要收入尚可，花钱不是大手大脚，一般花销都小于收入。每月收入到账后，除了保证基本开销外，其余的部分可以考虑投资基金定投或滚动理财。假设投资者最大下行风险承受能力为15%，那么可以将资产平均分配在储蓄或国债、银行理财、债券型基金和股票型基金上。根据历史数据及当前收益情况，这样的配置可以取得7%—8%的预期年化收益率（投资期限为一年所获的收益率）。

    结婚生子后，上有老下有小，在这一阶段，家庭收入随职务提升而提高，但孩子教育、老人医疗等费用也相应增加，因此需要一定的资金以备不时之需。假设投资者最大下行风险承受能力为10%， 那么不妨把30%的投资用于储蓄或国债，30%用于银行理财，20%用于债券基金，20%用于股票型基金。这一时期，家庭对于教育和医疗的支出具有一定的必须性，所以应该增加国债、银行理财产品等收益较确定的资产的配置。这样的理财方案预期可以取得6%—7%的年化收益率。

    到了退休阶段，现金流入小于花费，投资期限变短。假设最大下行风险承受能力为5%，投资可如下配置：45%用于储蓄或国债，35%用于银行理财，10%用于债券基金，10%用于股票基金。尽管股票类基金风险较高，但能在一定程度上抵御通胀，所以可以小幅配置。在此阶段，如果不考虑资产传承问题，投资配置仍以保守型收益产品如储蓄、国债等最为合适。这样的理财方案预期可以取得4%—5%的年化收益率。

    此外，投资者还可以根据自身情况适当购买保险产品。如果家庭收入来源集中，购买保险就具有一定的优势。假设小张是已婚人士，妻子全职在家，孩子正在上小学，父母依靠养老保险和小张的赡养。那么小张的工资就是家庭收入的主要来源。在不能依靠积蓄支付全部生活费的情况下，一旦有任何问题导致小张不能工作，整个家庭的生计就会受到重大影响。在此情况下，小张可以考虑为自己购买一定数额的保险以降低风险。

    从整体上看，合理有效的理财方案必须建立在对自身情况正确评估的基础上。大家可以对照以上种种类型，结合预期收益和所能承担的风险，制定出最适合自己的理财方案。只有适合自己的，才是最好的。