银行、信托：不是合作是利用？（一家之言）

　　交银信托业务总监吴自力昨日向记者表达了他对目银信合作模式的质疑。按他的理解，“现阶段不是银信合作，只是银信相互利用、各取所需”。他建议，应改变这种模式，逐步过渡到优势互补，最后可能形成银信竞争，差异化服务的格局。

　　为什么目前银信之间是相互利用？

　　“目前银信理财产品主要是储蓄替代型的产品，银行发行的银信对接理财产品根本动因是为了避免储蓄存款的搬家。这些产品期限短，几乎没有风险。对储户来说，投资这种理财产品相当于获得了更高收益的储蓄。虽然发行这些产品，实际提高了银行资金成本，但银行受困于同业竞争，只要有一家银行发行这样的理财产品，其他银行都必须跟进，否则银行存款就会迁移。”吴自力说。

　　在他看来，今年信贷、票据理财产品能够大行其道的根本原因是前期贷款规模的限制。对银行来说，通过发行理财产品虽然降低了资金的使用率，但是突破了贷款规模限制，提高了资金使用规模和中间业务收入，对银行的绝对利润仍然有贡献。

　　“信托公司因没有银行拥有的资源，单个信托计划资金募集又受到５０个自然人的限制，所以只能被动应对商业银行的要求，简单出借信托平台，获取非常低的受托报酬率，通过做大受托规模来维持生存。”