10月12日，中国工商银行国际配售部分（扣除企业投资者已落实认购的308亿元）已超额认购逾10倍，涉及的认购金额近8000亿港元。据估计，工行的国际配售最终可能会获得超额20倍的认购，涉及的资金将高达1.5万亿港元。 由于工行国际配售认购反应热烈，市场上已不断传出场外转让的消息。市场消息透露，有确定取得一定数量工行H股及A股的机构投资者，近两日开价转让工行股份，涉及的价格为工行H股上市定价加3%至5%，A股定价加3%至8%。传闻日前成交一宗数千万H股工行的场外转让交易，作价为上市定价溢价5.5%，若以上限3.07元定价计算，每股转让价3.239元。
10月16日，工行H股公开认购就将展开，10月20日定价，10月27日工行A股和H股在港沪两地同步上市。据估计，10月16日工行H股的公开认购有望获得50倍至100倍的超额认购，冻结资金将破记录达2800亿至5500亿港元。根据回拨机制，若公开发售超额50倍或100倍，有关部分将由5%增至10%或20%。
A股方面，工行A股的询价已于10月11日结束。据了解，此次参与询价的机构达到150家左右。从机构踊跃认购的情况看，各路机构对工行H股2.56－3.07港元的招股价区间（A股则根据汇率折算，A股和H股同价发行）较为认可，因此A股认购价格可能接近3.12元的A股询价上限。
目前，机构普遍预期即使工行以最高发行价格在两地上市后，仍有客观的上涨行情，这也是促使两地认购踊跃且工行H股出现场外溢价转让的原因所在。
